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Ce que les emprunteurs et les prêteurs doivent savoir alors que les prêts liés à la durabilité gagnent en popularité

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La SLL vise à améliorer le profil de pérennité de l’emprunteur sur la durée du prêt. Pour les emprunteurs, le SLL n’est pas axé sur les prix car pour eux, l’avantage est un meilleur profil ESG en ayant des SPT rencontrés et leur succès mesuré en termes de réputation et de crédibilité plutôt que de rechercher une tarification de marge plus favorable.

Tout type de financement par crédit peut être utilisé comme SLL. Contrairement aux prêts verts ou sociaux, qui fournissent des fonds pour des projets de développement durable spécifiques, les entreprises ont la possibilité d’utiliser une SLL à des fins générales. Les prêts durables, comme mentionné précédemment, sont tout type d’instrument de prêt ou de facilité de prévoyance, tels que B. Obligations, lignes de garantie ou lettres de crédit qui incitent l’emprunteur à atteindre des objectifs ambitieux et prédéterminés de performance en matière de durabilité.

Le non-respect des SPT et des KPI ne constitue généralement pas un cas de défaut. Les principes de prêt liés à la durabilité (SLLP), élaborés par l’Asia Pacific Loan Market Association, la Loan Market Association et la Loan Syndications and Trading Association, stipulent que ” Il n’existe actuellement aucune norme de marché établie quant à ce qui constitue une violation de la « durabilité » et cela devrait être clairement documenté en relation avec chaque accord dans l’accord d’installation ». Le SLLP fournit un cadre général de haut niveau pour guider la délivrance de SLL afin de fournir des conseils sur les attentes du marché Ils contiennent 5 composantes essentielles des SLL nécessaires à l’intégrité du marché des SLL : la sélection des KPI, le calibrage des SPT, les caractéristiques de crédit, le reporting et la vérification.

indicateurs de performance

Les KPI doivent être ambitieux et matériels. Compte tenu de l’intention de la SLL d’encourager les améliorations en matière de durabilité des entreprises, la sélection d’indicateurs de performance clés pertinents et le calibrage de SPT ambitieux sont essentiels à l’efficacité et à la crédibilité de la SLL et à la nécessité de prévenir les accusations d’écoblanchiment. Le SLLP exige que les ICP soient « pertinents, centraux et essentiels pour l’activité globale de l’emprunteur et d’une grande importance stratégique pour les opérations actuelles et/ou futures de l’emprunteur ». Pour les transactions à plus long terme ou les transactions avec options de renouvellement pour lesquelles tous les SPT ne peuvent pas être déterminés avec précision au début du prêt, ou lorsque certains KPI et SPT peuvent ne plus être pertinents au fil du temps, les parties doivent documenter les conditions précises afin d’obtenir une Autoriser la mise à jour de l’étalonnage des KPI et SPT pour maintenir l’alignement avec l’engagement de durabilité pendant toute la durée du prêt.

Il existe une large gamme de KPI. L’utilisation de KPI génériques non essentiels ne doit pas être tolérée sur le marché SLL et la sélection des KPI doit être effectuée transaction par transaction. Les KPI et SPT doivent être adaptés à chaque emprunteur. Une approche au cas par cas est fondamentale pour l’intégrité du produit SLL. Cependant, les KPI suivants sont couramment utilisés dans les SLL :

  • Réduction des émissions de CO2 ou de gaz à effet de serre
  • recours accru aux énergies renouvelables
  • objectifs de diversité
  • Réduction des accidents du travail

Coordinateur développement durable et conseiller ESG

Un ou plusieurs coordinateurs de durabilité sont souvent nommés pour aider, entre autres, à négocier les KPI entre le groupe prêteur et l’emprunteur. Le coordinateur de la durabilité peut aider à identifier et à négocier les KPI clés et essentiels les plus pertinents pour ce secteur industriel spécifique et les SPT associés. Il peut également travailler avec des examinateurs externes concernant la sélection des KPI et le calibrage des SPT.

Le coordinateur du développement durable agit généralement sur la base de la confiance. Il est donc de la responsabilité de chaque prêteur d’effectuer sa propre évaluation des KPI pertinents en ce qui concerne les exigences de solvabilité et de durabilité. Certaines banques souhaitent assumer ce rôle, mais d’autres hésitent davantage à assumer ce rôle ou à être associées à l’examen et à la validation des données ESG.

L’emprunteur peut également engager un consultant ESG pour le soutenir dans sa stratégie de développement durable ou identifier les KPI pertinents, centraux et matériels pour ses opérations commerciales. Une Second Party Opinion peut fournir une opinion objective sur la matérialité des KPI sélectionnés.

rapports

Il n’existe pas encore de méthodes standard de déclaration des STP, ce qui signifie que la déclaration sera probablement décidée prêt à prêt. Les emprunteurs doivent déclarer leurs SPT au moins une fois par an. Nous vous encourageons à fournir des détails sur la méthodologie et les hypothèses utilisées et à confirmer que le calcul n’a pas changé. Les rapports publics sont encouragés.

Les lignes directrices du SLLP mentionnent qu’« il existe plusieurs méthodes de rapport sur la durabilité sur le marché aujourd’hui. Il s’agit notamment des normes de reporting sur la durabilité de la Global Reporting Initiative, qui fournissent des normes mondiales largement utilisées pour les rapports sur la durabilité.”

Examen des KPI et des SPT après la signature

Le SLLP stipule que les emprunteurs doivent recevoir, au moins une fois par an, une vérification indépendante et externe du niveau de performance de l’emprunteur par rapport au SPT et pour chaque KPI. Il est recommandé que la vérification des performances par rapport aux SPT soit rendue publique, le cas échéant. Contrairement à la vérification externe recommandée avant la signature, telle que un avis de seconde partie, la vérification post-signature est un élément nécessaire de la SLLP. Il est recommandé que l’évaluation des performances utilisant les SPT soit également rendue publique.

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