Main menu

Pages

Das grundlegendste Prinzip von Bitcoin ist zum größten Problem von Krypto geworden

Meta description

In Ernest Hemingways Roman von 1926 Die Sonne geht auch auf Einer der desillusionierten jungen Erwachsenen der Zwischenkriegszeit wird gefragt, wie er bankrott ging. „Allmählich dann plötzlich“, antwortet er. Dieses Zitat, so zutreffend, dass es zu einem Klischee geworden ist, beschreibt auf den Punkt gebracht die Exponentialkurve, die so viele Ereignisse definiert. Die Dinge geschehen mit uns nach und nach, dann ganz plötzlich.

Weniger bekannt ist der folgende Absatz, in dem der junge Mann gefragt wird, was seinen finanziellen Ruin „verursacht“ habe. „Freunde“, antwortet er. „Ich hatte viele Freunde … Dann hatte ich auch Gläubiger. Er hatte wahrscheinlich mehr Gläubiger als jeder andere in England.

Sam Bankman-Fried, der 30-jährige Gründer der inzwischen bankrotten Kryptowährungsbörse FTX, hatte viele Freunde, mit denen er lustige Dinge unternahm, wie die Gründung einer verschlungenen Masse bahamaischer Unternehmen oder große politische Spenden. Er hätte jetzt weniger Freunde und mehr Gläubiger. Viel mehr: Laut den neuesten Insolvenzanträgen seines Unternehmens könnten FTX und seine verbundenen Unternehmen “mehr als einer Million Gläubigern” Geld schulden. Viele von ihnen sind Kleinanleger, die ihre Lebensersparnisse auf FTX gesetzt haben; andere sind Institutionen, denen Hunderte von Millionen Dollar geschuldet werden.

Der vielleicht größte davon könnte Genesis Trading sein, der professionellen Kryptowährungsinvestoren die Art von „Prime Brokerage“-Kredit- und Handelsdiensten anbietet, die die Banken der City of London und der Wall Street den Anlegern anbieten, Fondsmanager, die regelmäßig Geld investieren. Genesis ist besonders wichtig, nicht nur, weil es ein großes eigenständiges Handelsunternehmen ist, sondern auch, weil es eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group ist, einer wichtigen Säule der Kryptowährungswirtschaft.

Am 9. November gab Genesis bekannt, dass es „kein wesentliches Engagement“ gegenüber FTX oder seinem fallenden FTT-Token habe, und schätzte, dass die Folgen des Zusammenbruchs von FTX rund 7 Millionen US-Dollar kosten könnten. Am nächsten Tag erinnerte sich Genesis daran, dass er 175 Millionen Dollar in FTX gesperrt hatte, was die meisten Leute als mindestens eins ansehen würden. wenig unwichtig, aber dass es “keine Auswirkung auf unsere Market-Making-Aktivitäten haben würde”. Bis zur Mitte der folgenden Woche hatte Genesis jedoch die Auszahlungen von seinem Kreditarm ausgesetzt, und am nächsten Tag die Das Wall Street Journal berichtete, dass Genesis eine Kapitalspritze in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar anstrebe, um einen “Geldmangel” auszuhandeln. In einer Erklärung sagte Genesis, es habe “keine Pläne, unmittelbar Insolvenz anzumelden”.

Wählen Sie Ihre E-Mail-Adresse aus und geben Sie sie ein

morgendlicher Anruf



Ein schneller und grundlegender Leitfaden zur nationalen und weltweiten Politik vom politischen Team des New Statesman.

Der Absturz



Ein wöchentlicher Newsletter, der Ihnen hilft, die Teile des globalen Wirtschaftsabschwungs zusammenzusetzen.

Weltrückblick



Der World Affairs Newsletter des New Statesman, jeden Montag und Freitag.

Grüne Zeiten



Die wöchentliche Umwelt-E-Mail des New Statesman über Politik, Wirtschaft und Kultur des Klimas und Naturkrisen – jeden Donnerstag in Ihrem Posteingang.

Kultur bearbeiten



Unser wöchentlicher Kultur-Newsletter – von Büchern und Kunst bis hin zu Popkultur und Memes – wird jeden Freitag verschickt.

Wöchentliche Höhepunkte



Eine wöchentliche Zusammenfassung einiger der besten Geschichten aus der neuesten Ausgabe von The New Statesman, die jeden Samstag verschickt wird.

Ideen und Briefe



Ein Newsletter mit den besten Schriften aus der Ideen- und Archivabteilung der NS zu politischer Ideenwelt, Philosophie, Kritik und Geistesgeschichte – jeden Mittwoch versandt.

Veranstaltungen und Angebote



Melden Sie sich an, um Informationen über NS-Veranstaltungen, Abonnementangebote und Produktaktualisierungen zu erhalten.






  • Verwaltungsbüro
  • Kunst und Kultur
  • Besatzungsmitglied
  • Dienstleistungen für Unternehmen / Unternehmen
  • Kunde / Kundenservice
  • Kommunikation
  • Bau, Arbeiten, Engineering
  • Bildung, Lehrplan und Lehre
  • Umwelt, Naturschutz und NRM
  • Verwaltung und Instandhaltung von Einrichtungen / Anlagen
  • Finanzverwaltung
  • Gesundheit – Medizinisches und pflegerisches Management
  • Personal-, Trainings- und Organisationsentwicklung
  • Informations-und Kommunikationstechnologien
  • Informationsdienste, Statistiken, Aufzeichnungen, Archive
  • Infrastrukturmanagement – Transport, Versorgungsunternehmen
  • Anwälte und Praktiker
  • Bibliothekare und Bibliotheksverwaltung
  • Management
  • Marketing
  • Arbeitsschutz, Risikomanagement
  • Betriebsführung
  • Planung, Politik, Strategie
  • Druck, Design, Verlag, Web
  • Projekte, Programme und Berater
  • Immobilien-, Asset- und Flottenmanagement
  • Öffentlichkeitsarbeit und Medien
  • Einkauf und Lieferung
  • Qualitätsmanagement
  • Wissenschaftliche und technische Forschung und Entwicklung
  • Sicherheit und Strafverfolgung
  • Lieferservice
  • Sport und Freizeit
  • Reisen, Unterkunft, Tourismus
  • Wellness, Gemeinde / Soziale Dienste




Für Leser, für die ein “Cash Crunch” das Ergebnis des Versuchs ist, ein Cadbury’s Creme Egg in einem Bissen zu essen (gibt es einen anderen Weg?), bedeutet dies, dass Genesis das Geld hat, aber es ist in Form von etwas anderem, das einen nehmen könnte während zu verkaufen. Leider wurde derselbe Satz verwendet, um die missliche Lage von FTX in den Tagen vor dem Beweis zu beschreiben, dass die illiquiden Vermögenswerte in seiner Bilanz größtenteils aus FTT und Solana bestanden – Token, die Bankman-Fried und seine Freunde, um ehrlich zu sein, erfunden hatten , und nicht das Wertaufbewahrungsmittel, an das einige einst glaubten.

Inhalte unserer Partner

Sie würden Ihre Hausschlüssel niemandem geben, warum also sollten Sie das mit Ihren Computern tun?

Warum wir dem ICS Clean Air Framework beigetreten sind

Es gibt keinen Hinweis darauf, dass Genesis etwas falsch gemacht hat, aber Genesis hat auch viele Freunde. Seine zentrale Position als Kreditgeber verschafft ihm Zugang zu den breiteren Schattenseiten des Kryptowährungsmarktes: Seine beiden größten Kreditnehmer sind, so eine Quelle gegenüber Reuters, Bankman-Frieds bankrotter Hedgefonds Alameda Research und Three Arrows Capital (auch jetzt ein Hedgefonds). im Insolvenzverfahren). Es bedeutet auch, dass die Probleme von Genesis Probleme für andere Finanzinstitute sind, die sich auf Genesis als Kreditgeber verlassen.

Tatsächlich hat Genesis nicht nur Freunde, sondern Brüder und Schwestern: Grayscale Investments, ebenfalls im Besitz der Digital Currency Group, ist der größte aktive Inhaber von Bitcoin durch den ursprünglichen und größten Bitcoin-Investmentfonds, den Grayscale Bitcoin Trust. Es scheint derzeit auch etwas hoch zu sein, da seine Aktien mit einem Abschlag von mehr als 40 % auf den Marktwert der zugrunde liegenden Vermögenswerte gehandelt werden.

Genesis, Grayscale und andere werden nun von genau dem Problem herausgefordert, das Bitcoin lösen sollte: Vertrauen.

Krypto-Evangelisten haben ein Jahrzehnt damit verbracht, Leute auf Partys in die Enge zu treiben (ich werde nie zu diesen Dingen eingeladen, aber ich höre Berichte) und erklären, dass in ihrer Welt das Chaos des Vertrauens in fehlbare Menschen von der unveränderlichen und unhackbaren Blockchain weggefegt wird. Aber diese unveränderliche, unhackablah blahchain ist auch überraschend nutzlos – eine einzige Bitcoin-Transaktion kann so viel Energie verbrauchen wie 1,8 Millionen Kreditkartentransaktionen – und machte den Handel anfangs teuer und ineffizient. Um einen liquiden Markt zu schaffen, mussten sie alle anderen Elemente einbringen, die moderne Finanzmärkte schnell und effizient machen: Market Maker, Handelsunternehmen, Kreditgeber, Börsen und natürlich Menschen.

Das Vertrauen in Menschen und Institutionen war nicht verschwunden: Es hatte sich einfach vom Vertrauen in etablierte Banken und Aufsichtsbehörden zu Vertrauen in neue Unternehmen wie FTX und Leute wie Bankman-Fried verlagert.

Der Grund, warum viele Leute ihr Geld hastig von Krypto-Börsen abheben (oder es versuchen) und die Liquidität dieses Marktes testen, ist, dass sie erkannt haben, dass es mehr Sam Bankman-Fried in ein System geben könnte, das es tut, seien wir ehrlich, es sieht eher so aus wurde von und für genau diese Art von Person entworfen.

Es sollte für die Kryptomärkte nicht schwierig sein, diesen Mangel an Vertrauen zu überwinden. Jede Börse, jeder Währungsanbieter und jeder Vermögensverwalter könnte eine detaillierte und unabhängige Prüfung seiner Vermögenswerte durch einen renommierten Wirtschaftsprüfer veröffentlichen. Aber nur wenige sind dazu bereit. Es sollte für Grayscale einfach sein, Investoren genau zu demonstrieren, was und wo sich seine Vermögenswerte befinden (sie sind schließlich auf der berühmten unveränderlichen, manipulationssicheren Blockchain gespeichert), aber am Montag lehnte Grayscale dies unter Berufung auf „Sicherheitsbedenken“ ab. „Sicherheit“ (das Unternehmen hat seitdem einen Brief von der Krypto-Börse Coinbase veröffentlicht, in dem es erklärt, dass es die digitalen Vermögenswerte von Grayscale besitzt, aber keine der „Adressen“ teilt, die zur Identifizierung dieser Vermögenswerte verwendet werden). Die größte „Stablecoin“ – eine Kryptowährung, die individuell durch echte Dollars gedeckt ist, um den Handel zu erleichtern – ist Tether, das auch nie eine vollständige und detaillierte Prüfung seiner 65-Milliarden-Dollar-Reserven veröffentlicht hat. Die größte Krypto-Börse Binance sagt nicht einmal, wo sich ihr Hauptsitz befindet.

Der Kryptowährungsmarkt ist sich dieses Problems klar bewusst, und Unternehmen fügen ihren Websites verspätet einen „Reservenachweis“ hinzu, um Anleger von ihrer Kreditwürdigkeit zu überzeugen, aber das einfache Vertrauen in die Kryptotechnologie wurde erodiert. Die Krypto-Community erkennt, dass Sie ein Freund oder ein Gläubiger sein können, aber Sie können nicht beides sein.

[See also: How politicians failed to protect the public from crypto]

Blog In 2021 joker0o xyz

Commentaires