Main menu

Pages

Daten zeigen, dass Händler leicht optimistisch sind, selbst wenn die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung unter 800 Milliarden Dollar fällt

Meta description

Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährung fiel zwischen dem 14. und 21. November um 5 % und erreichte 795 Milliarden US-Dollar. Die allgemeine Stimmung ist jedoch viel schlechter, da diese Bewertung die niedrigste seit Dezember 2020 ist.

Gesamte Krypto-Marktkapitalisierung in USD, 4 Stunden. Quelle: Handelsansicht

Der Preis von Bitcoin (BTC) ist im Laufe der Woche nur um 2,8 % gefallen, aber die Anleger haben wenig zu feiern, da das aktuelle Niveau von 16.100 $ seit Jahresbeginn einem Rückgang von 66 % entspricht. Auch wenn der Zusammenbruch von FTX und Alameda Research in den Preis eingepreist wurde, konzentriert sich die Unsicherheit der Anleger jetzt auf Grayscale-Fonds, einschließlich des 10,5 Milliarden US-Dollar schweren Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Genesis Trading, Teil des Mischkonzerns Digital Currency Group (DCG), stoppte am 16. November die Abhebungen. In seinem letzten Quartalsbericht gab das Krypto-Derivate- und Kredithandelsunternehmen an, aktive Kredite in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar zu haben. Der Fondsverwalter, Grayscale, ist eine Tochtergesellschaft von DCG, und Genesis fungierte als Liquiditätsgeber.

Der wöchentliche Rückgang der gesamten Marktkapitalisierung um 5 % wurde hauptsächlich durch die negative Preisbewegung von Ether (ETH) um 8,5 % beeinflusst. Dennoch wirkte sich die rückläufige Stimmung stärker auf Altcoins aus, wobei 9 der Top-80-Coins im Berichtszeitraum 12 % oder mehr verloren.

Wöchentliche Gewinner und Verlierer unter den Top 80 Coins. Quelle: Nomics

Litecoin (LTC) legte um 5,6 % zu, nachdem die inaktiven Adressen des Netzwerks für ein Jahr 60 Millionen Coins überschritten hatten.

Near Protocol (NEAR) fiel um 23 % aufgrund von Bedenken hinsichtlich der 17 Millionen Token im Besitz von FTX und Alameda, die Near Foundation im März 2022 unterstützten.

Decentraland (MANA) verlor weitere 15 % und Ethereum Classic (ETC) weitere 13,5 %, da beide Projekte erhebliche Investitionen von der Digital Currency Group, dem Controller des angeschlagenen Genesis Trading, erhielten.

Die Nachfrage nach Leverage zwischen Bullen und Bären ausgeglichen

Unbefristete Verträge, auch als Reverse Swaps bekannt, haben einen eingebetteten Zinssatz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Börsen verwenden diese Gebühren, um Währungsrisikoungleichgewichte zu vermeiden.

Eine positive Finanzierungsrate zeigt an, dass Longs (Käufer) mehr Hebelwirkung benötigen. Die gegenteilige Situation tritt jedoch auf, wenn die Shorts (Shorts) eine zusätzliche Hebelwirkung erfordern, wodurch der Finanzierungssatz negativ wird.

Perpetual Futures haben am 21. November die 7-Tage-Finanzierungsrate akkumuliert. Quelle: Münzglas

Die 7-Tage-Finanzierungsrate war für Bitcoin leicht negativ, sodass die Daten auf eine übermäßige Nachfrage nach Shorts (Verkäufern) hindeuten. Dennoch sind wöchentliche Kosten von 0,20 % für die Aufrechterhaltung rückläufiger Positionen kein Grund zur Sorge. Darüber hinaus zeigten die verbleibenden Altcoins – mit Ausnahme von Solana (SOL) – gemischte Zahlen, was auf eine ausgewogene Nachfrage zwischen Longs (Käufern) und Shorts hinweist.

Händler sollten auch die Optionsmärkte analysieren, um zu verstehen, ob Wale und Arbitrage-Desks höhere Wetten auf bullische oder bärische Strategien platziert haben.

Das Put/Call-Optionsverhältnis zeigt einen moderaten Aufwärtstrend

Händler können die allgemeine Marktstimmung einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-Optionen (Kauf) oder Put-Optionen (Verkauf) erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.

Ein Put-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das offene Interesse von Put-Optionen den bullischsten Calls um 30 % hinterherhinkt und daher bullisch ist. Andererseits begünstigt ein Indikator bei 1,20 Put-Optionen um 20 %, was als rückläufig angesehen werden kann.

Put-Call-Verhältnis von BTC-Optionen. Quelle: Laevitas.ch

Obwohl der Preis von Bitcoin am 20. November unter 16.000 $ fiel, beeilten sich die Anleger nicht, sich mit Optionen vor Abwärtsrisiken zu schützen. Dadurch blieb das Put-to-Call-Verhältnis stabil bei rund 0,54. Darüber hinaus bleibt der Markt für Bitcoin-Optionen stärker mit neutralen bis bärischen Strategien bevölkert, wie das aktuelle Niveau zeigt, das Call-Optionen bevorzugt.

Derivatdaten zeigen die Widerstandsfähigkeit der Anleger angesichts der fehlenden übermäßigen Nachfrage nach rückläufigen Wetten gemäß der Futures-Finanzierungsrate und dem neutralen bis bullischen Open Interest für Optionen. Daher sind die Chancen für diejenigen günstig, die darauf wetten, dass die Unterstützung der Marktkapitalisierung von 800 Milliarden US-Dollar Stärke zeigen wird.