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Der FTX-Crash hat unheimliche Ähnlichkeiten mit Bernie Madoff, sagt Ex-Reguliererin Sheila Bair

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New York
CNN-Geschäft

In nur drei Jahren hat Sam Bankman-Fried FTX in eine massive Krypto-Börse verwandelt, die von namhaften Investoren unterstützt wird und einen Wert von 32 Milliarden US-Dollar hat. Es dauerte nur ein paar Tage, bis alles in einem ausgedehnten Konkursantrag implodierte.

Sheila Bair, eine Top-Aufsichtsbehörde während der Finanzkrise 2008, sagte gegenüber CNN, es gebe unheimliche Ähnlichkeiten zwischen dem dramatischen Aufstieg und Fall von Bankman-Fried und FTX und dem des berüchtigten Drahtziehers von Ponzi, Bernie Madoff.

Bair merkt an, dass Bankman-Fried, 30, sich wie Madoff als geschickt darin erwiesen hat, seinen Stammbaum und seine Verbindungen zu nutzen, um anspruchsvolle Investoren und Aufsichtsbehörden dazu zu bringen, „rote Flaggen“ zu übersehen, die vor aller Augen verborgen sind.

„Charmante Regulierungsbehörden und Investoren können ablenken [them] einzugraben und zu sehen, was wirklich vor sich geht”, sagte Bair, Vorsitzender der Federal Deposit Insurance Corp. von 2006 bis 2011, während eines Telefoninterviews am Montag. “So sah es sehr nach Bernie Madoff aus.”

FTX meldete am Freitag Insolvenz an, stürzte die Kryptowährungsbranche ins Chaos und ließ das Gespenst enormer Verluste für die Kunden der Kryptobörse heraufbeschwören.

Lange bevor sein Schneeballsystem auseinanderbrach, war Madoff an der Wall Street als Zauberer bekannt. Er war der ehemalige Vorsitzende des Nasdaq Stock Market, diente in Beratungsgremien der Securities and Exchange Commission und verwaltete das Geld der Reichen und Berühmten.

Bankman-Fried seinerseits war einer der wichtigsten Wahlkampfhelfer der Demokraten im Wahlzyklus 2022. Stanford Law School. Bis zum Insolvenzantrag hatte FTX sogar einen anhängigen Antrag bei den Bundesbehörden auf das Clearing von Derivaten, berichtete das Wall Street Journal.

Dennis Kelleher, CEO von Better Markets, sagte in einer Erklärung am Montag, dass FTX eine Strategie der „Drehtür-Rekrutierung“ von der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) und anderswo verfolgt, „um ihr Wissen, ihren Einfluss und ihren Zugang zu Agenturen und Washington zu nutzen, um die Agenda von FTX voranzutreiben.

„Die Leute fühlen sich betrogen“, sagte Brian Armstrong, CEO der konkurrierenden Krypto-Börse Coinbase, am Freitag in einem Telefoninterview mit CNN. „An der Oberfläche konnte FTX viel Aufmerksamkeit erregen, aber als die Leute sich dafür interessierten, fehlten die Grundlagen.

FTX erreichte seine Bewertung von 32 Milliarden US-Dollar mit dem Segen von Investitionen von BlackRock, SoftBank, Sequoia und anderen Top-Investoren.

„Sie bekommen diese Herdenmentalität, bei der alle Ihre Kollegen und großen Namen im Risikokapital investieren, Sie es auch tun müssen. Und es verleiht den politischen Entscheidungsträgern in Washington Glaubwürdigkeit. Alles ernährt sich von selbst“, sagte Bair, die im Vorstand von Paxos sitzt, einem Blockchain-Infrastrukturunternehmen (Bair sagte, sie spreche für sich selbst, nicht für Paxos).

Jetzt untersuchen die bahamaischen Behörden mögliches kriminelles Fehlverhalten im Zusammenhang mit der FTX-Explosion.

Weder FTX noch ein Anwalt, der Bankman-Fried vertritt, antworteten auf Bitten um Stellungnahme.

Madoff bot Anlegern wunderbare, bemerkenswert beständige Renditen und eine unwahrscheinliche Erfolgsbilanz, die sich später als möglich durch ein ausgeklügeltes System herausstellte, das die Rückzahlung bestehender Kunden mit neuen Kundeneinlagen beinhaltete.

Angesichts der Geschwindigkeit seines Todes und der Medienberichte wurden ernsthafte Fragen zur Genauigkeit und Stärke der Erfolgsbilanz von FTX aufgeworfen. Der Insolvenzantrag von FTX besagt, dass es zum Zeitpunkt der Einreichung Verbindlichkeiten in Höhe von 10 bis 50 Milliarden US-Dollar hatte.

Bankman-Fried überwies heimlich rund 10 Milliarden US-Dollar an Kundengeldern von FTX an seine Handelsfirma Alameda Research und nutzte eine „Hintertür“, um zu vermeiden, dass Buchhaltungswarnsignale ausgelöst werden, sagten Quellen gegenüber Reuters.

Bankman-Fried bestritt gegenüber Reuters den geheimen Geldtransfer und machte stattdessen „verwirrte interne Kennzeichnung“ verantwortlich.

Bair forderte die Anleger auf, Vorsicht walten zu lassen und skeptisch zu sein. „Wenn es zu gut klingt, um wahr zu sein, ist es das wahrscheinlich auch“, sagte sie.

Die gute Nachricht ist, dass der ehemalige FDIC-Vorsitzende sich keine Sorgen darüber macht, dass FTX implodiert und das gesamte Finanzsystem bedroht, wie es Lehman Brothers im Jahr 2008 tat. Krypto ist immer noch ein relativ kleiner Teil der Weltwirtschaft und des Finanzmarktes insgesamt.

„Es gibt keine systemischen Auswirkungen auf die Realwirtschaft“, sagte Bair und fügte hinzu, dass alles nur „Spielgeld im Äther mit Spekulation“ sei.

Aber die schlechte Nachricht ist, dass der Kryptomarkt weitgehend unreguliert bleibt und ihn zum Wilden Westen der Finanzwelt macht. Und das macht Anleger angreifbar, wenn etwas kaputt geht.

„Diese Krypto-Asset-Risiken sind sehr real“, sagte der amtierende FDIC-Vorsitzende Martin Gruenberg in vorbereiteten Bemerkungen, die er bei einer Anhörung am Dienstag abgeben sollte. „Nach den Insolvenzen der Krypto-Asset-Plattform in diesem Jahr gab es viele Nachrichten darüber, dass Verbraucher nicht auf ihre Gelder oder Ersparnisse zugreifen konnten.“

Gruenberg, der am Montag von Präsident Joe Biden zum hauptamtlichen Leiter der FDIC ernannt wurde, zog Parallelen zwischen Krypto und den exotischen Finanzinstrumenten, die in der Finanzkrise von 2008 eine zentrale Rolle spielten.

„Krypto-Assets bringen neue und komplexe Risiken mit sich, die, wie die Risiken im Zusammenhang mit innovativen Produkten in den frühen 2000er Jahren, schwer vollständig einzuschätzen sind, insbesondere angesichts des Eifers des Marktes, schnell auf diese Produkte umzusteigen“, sagte Grünberg in einer Zeugenaussage für a Anhörung des Bankenausschusses des Senats.

– Wenn Sie FTX-Kunde sind und besprechen möchten, wie Sie von der Insolvenz betroffen sind, wenden Sie sich bitte an Matt.Egan@CNN.com

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