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Die Kapitalallokationstrends bei Pesona Metro Holdings Berhad (KLSE:PESONA) sind alles andere als ideal

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Auf welche Trends sollten wir achten, wenn wir Aktien identifizieren wollen, deren Wert sich langfristig vervielfachen kann? In einer perfekten Welt möchten wir, dass ein Unternehmen mehr Kapital in sein Geschäft investiert und idealerweise auch die Rendite aus diesem Kapital steigt. Dies zeigt uns, dass es sich um eine Compoundiermaschine handelt, die in der Lage ist, ihre Gewinne kontinuierlich in das Geschäft zu reinvestieren und höhere Renditen zu erzielen. Allerdings nach Recherche Pesona Metro Holdings Berhad (KLSE:PESONA), wir glauben nicht, dass aktuelle Trends in die Form eines Multibaggers passen.

Was ist die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE)?

Für diejenigen, die es nicht wissen, ist der ROCE ein Maß für den jährlichen Vorsteuergewinn (Rendite) eines Unternehmens im Verhältnis zum im Unternehmen eingesetzten Kapital. Um diese Metrik für Pesona Metro Holdings Berhad zu berechnen, ist hier die Formel:

Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Gesamtvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten)

0,00012 = RM44k ÷ (RM616m – RM271m) (Basierend auf den letzten zwölf Monaten bis Juni 2022).

Damit, Pesona Metro Holdings Berhad hat einen ROCE von 0,01 %. Absolut betrachtet ist dies eine schwache Rendite und liegt auch unter dem Durchschnitt der Baubranche von 5,1 %.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Pesona Metro Holdings Berhad an

Felsen

Felsen

Obwohl die Vergangenheit kein Hinweis auf die Zukunft ist, kann es nützlich sein, die historische Leistung eines Unternehmens zu kennen, weshalb wir diese Grafik oben haben. Wenn Sie tief in die Ertrags-, Umsatz- und Cashflow-Geschichte von Pesona Metro Holdings Berhad eintauchen möchten, sehen Sie sich diese an frei Grafiken hier.

Was können wir über den ROCE-Trend von Pesona Metro Holdings Berhad sagen?

Oberflächlich betrachtet weckt der ROCE-Trend bei Pesona Metro Holdings Berhad kein Vertrauen. Genauer gesagt ist der ROCE in den letzten fünf Jahren um 9,0 % gesunken. Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen aufgrund gesunkener Einnahmen mehr Kapital einsetzt, ist dies ein wenig besorgniserregend. Wenn dies so weitergeht, haben Sie es möglicherweise mit einem Unternehmen zu tun, das versucht, in Wachstum zu reinvestieren, aber tatsächlich Marktanteile verliert, da die Verkäufe nicht gestiegen sind.

In diesem Zusammenhang reduzierte Pesona Metro Holdings Berhad seine kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 44 % des Gesamtvermögens. Dies könnte teilweise erklären, warum der ROCE gesunken ist. Darüber hinaus kann es einige Aspekte des Risikos für das Unternehmen reduzieren, da die Lieferanten oder kurzfristigen Gläubiger des Unternehmens jetzt weniger von seinen Operationen finanzieren. Einige würden argumentieren, dass dies die Effektivität des Unternehmens bei der Erzielung einer Kapitalrendite verringert, da es nun mehr Betriebe mit seinem eigenen Geld finanziert. Wie auch immer, sie sind immer noch auf einem ziemlich hohen Niveau, also würden wir gerne sehen, wie sie nach Möglichkeit weiter sinken.

Abschließend…

Zusammenfassend sind wir etwas besorgt über die sinkenden Renditen von Pesona Metro Holdings Berhad bei steigenden Kapitalbeträgen. Es ist daher keine Überraschung, dass die Aktie in den letzten fünf Jahren um 60 % gefallen ist, also sieht es so aus, als würden die Anleger diese Veränderungen anerkennen. Sofern es bei diesen Maßnahmen nicht zu einer positiveren Entwicklung kommt, würden wir uns woanders umsehen.

Wenn Sie einige der Risiken kennenlernen möchten, die Pesona Metro Holdings Berhad gefunden hat 3 Warnzeichen (2 sind ein bisschen besorgniserregend!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Für diejenigen, die gerne investieren Solide Unternehmen, Schau dir das an frei Liste von Unternehmen mit starken Bilanzen und hohen Eigenkapitalrenditen.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare basierend auf historischen Daten und Analystenprognosen nur unter Verwendung unvoreingenommener Methoden ab, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Es ist keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen gezielte Langzeitanalysen auf Basis von Fundamentaldaten zu liefern. Beachten Sie, dass unsere Analyse die neuesten Ankündigungen von preissensitiven Unternehmen oder qualitative Materialien möglicherweise nicht berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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