Main menu

Pages

Investirais-tu dans l'art sans le voir ? Le nouveau programme invite les utilisateurs à acheter des prêts d'art titrisés - mais sans nom -

Meta description

Une façon relativement nouvelle d’investir dans l’art – qui gagne en popularité mais qui n’est pas très répandue – consiste à acheter des ensembles de prêts d’art titrisés, un service offert exclusivement par la plateforme d’investissement alternative basée à New York, Yieldstreet.

La société, qui a acquis Athena Art Finance en 2019, un prêteur spécialisé qui se concentre sur les prêts garantis par des œuvres d’art pour les collectionneurs depuis 2015, a regroupé ces prêts dans des produits de valeurs mobilières proposés aux investisseurs avec un prix d’achat minimum de 10 000 $. Depuis 2019, sept portefeuilles de prêts adossés à l’art ont été commercialisés auprès d’investisseurs accrédités (définis comme des individus gagnant au moins 200 000 $ par an ou 300 000 $ en couple et ayant une valeur nette d’au moins 1 million de dollars). Selon Rebecca Fine, directrice générale du financement de l’art et de l’investissement chez Yieldstreet, le retour sur investissement moyen est de 10,3 %.

“Les emprunteurs paient le capital et les intérêts sur leurs prêts chaque mois, et par conséquent, nos investisseurs reçoivent des rendements mensuels”, dit-elle. Depuis 2015, Athena a émis environ 50 prêts garantis par des œuvres d’art pour un total de 620 millions de dollars, a déclaré Fine. Au cours de ces sept années, un seul emprunteur a fait défaut.

Dans les divisions de banque privée d’institutions financières telles que Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, Emigrant, HSBC et JP Morgan Chase, emprunter pour sa collection d’art est désormais monnaie courante, la garantie du prêt étant l’art lui-même. . La plupart des banques qui accordent de tels prêts permettent aux emprunteurs de conserver leur art, bien que – outre le taux d’intérêt (2,5 % à 5,5 % est la fourchette moyenne), le ratio prêt-valeur (35 % à 50 % en moyenne) , le montant et la durée (généralement au moins 6 à 12 mois) du prêt sont négociés. Dans d’autres institutions de moindre qualité, des prêts d’œuvres d’art sont également accordés, mais le bien garanti peut être détenu par le prêteur jusqu’au remboursement intégral de la dette. De nombreux prêts adossés à des œuvres d’art de Yielstreet impliquent la possession physique de la garantie.

L’achat d’une position dans un portefeuille de prêts d’œuvres d’art est un investissement anormal car vous n’achèterez pas une collection d’œuvres d’art spécifiques à moins que les prêteurs ne fassent défaut et que Yieldstreet soit obligé de liquider les actifs. Les investisseurs, dit Fine, ne reçoivent pas d’informations spécifiques sur les œuvres individuelles prêtées, bien que les noms des artistes soient divulgués. Vous n’apprenez pas non plus beaucoup sur les personnes qui contractent ces prêts. “Nous pourrions décrire quelqu’un comme un ‘collectionneur distingué d’art d’après-guerre et contemporain'”, explique Fine.

Regroupement thématique

Yieldstreet fait évaluer et évaluer indépendamment les œuvres offertes en garantie par des restaurateurs professionnels afin de déterminer leur état. Ces examens, ainsi que les propres recherches de l’entreprise, déterminent le montant du prêt, qui est généralement le double de la valeur de l’évaluation. La valeur des travaux dans chaque portefeuille de prêts varie de 30 à 40 millions de dollars, dix étant le nombre moyen de prêts par portefeuille. Les prêts sont regroupés pour rendre leur sélection d’œuvres thématique, par ex. Post-War/Contemporary ou Impressionist/Modern, and Fine ajoute que “nous exigeons que les œuvres d’art soient réalisées par plus de deux artistes afin qu’il n’y ait aucun risque de concentration”.

Les prêts ont des dates d’échéance différentes, et certains prêts peuvent être clôturés et d’autres ajoutés au portefeuille. L’augmentation de la taille d’un portefeuille particulier de prêts adossés à l’art ne dilue pas la position actuelle Les investisseurs, dit Fine. Pour ceux qui cherchent à sortir rapidement de leur investissement, les options sont limitées. “De temps en temps, Yieldstreet propose aux investisseurs un appel d’offres qui leur permet de liquider leur participation s’ils choisissent de le faire”, explique Fine.

Beaucoup se souviendront des hypothèques titrisées, qui ont été un élément clé de la crise du logement de 2008 qui a entraîné des pertes pour les propriétaires et les investisseurs. Cependant, les parallèles se terminent en grande partie par le fait que les deux étaient des prêts, car de nombreux propriétaires impliqués avaient des hypothèques plus élevées qu’ils ne pouvaient se permettre, tandis que les collectionneurs cherchant un crédit ne se retrouveraient pas sans abri en cas de défaut de paiement. Néanmoins, les deux reposent sur l’hypothèse que le marché du logement et de l’art augmentera.

Selon Gerald Friedman, professeur d’économie à l’Université du Massachusetts à Amherst, une baisse des prix de l’art pourrait en fait entraîner la défaillance des emprunteurs. La situation des prix sans cesse croissants des œuvres d’art au cours de la dernière décennie “ressemble à une bulle sur le marché de l’art, où le travail s’apprécie plus rapidement que les autres actifs”, note Friedman. « Pendant un certain temps, cela attire plus d’investisseurs, ce qui fait grimper les prix. Finalement, cela fera grimper les prix jusqu’à ce que les gens deviennent nerveux et jettent leur art pour réaliser leurs profits. Une fois que certains le feront, les prix chuteront et déclencheront une cascade.

Blog In 2021 joker0o xyz

Commentaires