last posts

La croissance du crédit et la hausse des taux aident Synovus (SNV) malgré des coûts élevés – 28 novembre 2022

Meta description

Société Financière Synovusc’est (SNV Rapport gratuit) la stratégie de croissance organique est soutenue par la hausse du crédit et l’amélioration des prix des dépôts et des hausses des taux d’intérêt. Cependant, les coûts plus élevés des initiatives de croissance et le manque de diversification du portefeuille de prêts sont des préoccupations majeures pour Synovus.

L’estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices de la société depuis le début de l’année n’a pas été révisée au cours des 30 derniers jours. Au cours du mois dernier, les actions de la société ont augmenté de 8,2 %, contre un gain de 1,7 % pour l’industrie.

La société porte actuellement un Zacks Rank # 3 (Hold).

Zacks Investment Research
Source de l’image : Zacks Investment Research

Les prêts Synovus ont connu un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 12,2 % au cours des cinq dernières années (2017-2021). Le total des dépôts a enregistré un TCAC de 13,4 % au cours des trois dernières années jusqu’en 2021, soutenu par une croissance continue des comptes de dépôt pour les transactions de base.

En tant que tel, Synovus est bien positionné pour renforcer le revenu net d’intérêts (NII) au cours des prochains trimestres, grâce à un environnement de crédit favorable et à l’amélioration des prix des dépôts. La direction s’attend à une croissance des prêts de 11 % en 2022 (hors programmes de protection des chèques de paie ou soldes PPP).

La société fait des progrès significatifs sur son initiative Synovus Forward annoncée en mars 2020. Les initiatives d’efficacité en 2022 comprennent la fermeture de 15 % supplémentaires de ses succursales. Grâce à une optimisation continue de l’immobilier et à des efforts d’expansion de produits, Synovus reste sur la bonne voie pour réaliser 175 millions de dollars d’économies avant impôts d’ici la fin de 2022.

Synovus s’est remis des effets négatifs de la crise financière et a considérablement réduit les prêts douteux et classés. Bien que la société ait enregistré 49,6 millions de dollars de provisions pour pertes sur prêts pour les neuf premiers mois de 2022, ses indicateurs de qualité de crédit restent solides et à des niveaux historiquement bas. Cela se reflète dans les ratios d’actifs non performants (NPA) et de prêts non performants (NPL), qui se sont améliorés au troisième trimestre, tandis que le ratio de charge-off net est resté historiquement bas.

Cependant, Synovus a vu ses dépenses augmenter. Bien que les coûts aient diminué en 2021, ils ont enregistré un TCAC de 9,9 % au cours des quatre dernières années (fin 2021). Au troisième trimestre de 2022, l’entreprise a augmenté le salaire minimum, ce qui devrait augmenter les dépenses de 2 millions de dollars pour le quatrième trimestre et de 9 millions de dollars par an. La direction s’attend à ce que les frais autres que d’intérêts ajustés augmentent de 7 à 8 % en 2022. Les investissements à long terme dans les talents, la technologie et l’amélioration de l’expérience client sont susceptibles de stimuler les dépenses et de limiter l’expansion des bénéfices.

La dette à long terme de 4,4 milliards de dollars au 30 septembre 2022 a augmenté par rapport au 31 décembre 2021. La trésorerie et les sommes dues aux banques de 516,16 millions de dollars ont connu une tendance à la hausse similaire. Dette totale/capital total de 51,2 % et ratio d’intérêt de 17,8 à la fin du troisième trimestre 2022 se sont également détériorés séquentiellement. Compte tenu des liquidités limitées et d’un endettement élevé, la société pourrait faire défaut sur ses engagements à court terme si la situation économique se détériorait.

Des liquidités limitées combinées à un ratio dette/fonds propres défavorable et à un ratio de distribution défavorable font que les activités de déploiement de capital semblent insoutenables.

Le portefeuille de prêts de Synovus se compose principalement de prêts commerciaux et industriels et de prêts immobiliers commerciaux (79 % au 30 septembre 2022). Une exposition élevée peut être risquée pour l’entreprise, en particulier lorsque l’économie et le secteur immobilier en général ralentissent.

Des actions qui valent le détour

Quelques valeurs financières valent la peine d’être considérées Société financière BOK (BOKF Rapport gratuit) et FNB (FNB rapport gratuit).

L’estimation du Zacks Consensus pour les bénéfices de BOKF depuis le début de l’exercice est en hausse de 3 % au cours des 30 derniers jours. Au cours des six derniers mois, les actions ont augmenté de 21,6 %. Actuellement, BOKF a un rang Zacks n ° 1 (achat fort). tu peux voir la liste complète des actions Zacks #1 Rank d’aujourd’hui peut être trouvée ici.

FNB porte actuellement un Zacks Rank # 2 (Buy). Les estimations des bénéfices depuis le début de l’année n’ont pas été révisées au cours des 30 derniers jours. Au cours des six derniers mois, les actions ont augmenté de 15,6 %.


Blog In 2021 joker0o xyz




Font Size
+
16
-
lines height
+
2
-