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Sunset Market Kommentar - Forex Action

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Märkte

Endlich! Endlich eine unter dem Konsens liegende US-Inflationszahl. Endlich eine unter dem Konsens liegende US-Inflationszahl zum richtigen Zeitpunkt nach der Fed-Sitzung in der vergangenen Woche. Erinnern Sie sich daran, wie die Märkte die Grundsatzerklärung des FOMC zunächst dahingehend interpretierten, dass die Zinserhöhung der letzten Woche um 75 Basispunkte die letzte so aggressive war. Erinnern Sie sich, wie FOMC-Vorsitzender Powell dann versuchte, die Botschaft zu verschärfen, indem er sagte, dass der Abschwung genauso gut erst im Februar statt im Dezember kommen könnte. Für die Märkte ist nun erledigt, dass die Fed sie im Dezember auf 50 Basispunkte drosseln wird. Besonders mit wenigen Hürden bis zum grünen Update Anfang Dezember (ISM, ADP und Gehaltsabrechnung). Konzentrieren Sie sich auf den heutigen CPI, Die negative Überraschung war nicht so groß, um ehrlich zu sein. Die Gesamtinflation stabilisierte sich bei 0,4 % M/M (gegenüber 0,6 % M/M erwartet) mit einer Verlangsamung der Y/Y-Zahl von 8,2 % auf 7,7 % (gegenüber 7,9 % erwartet). Die Kerninflation (die wichtigste!!) verlangsamte sich von 0,6 % M/M auf 0,3 % M/M (gegenüber 0,5 % erwartet) mit einem Y/Y-Wert von 6,3 % gegenüber 6,6 % (gegenüber 6,5 % erwartet). ). Die starke Reaktion des Marktes ist daher aufschlussreich. Zum ersten Mal scheinen die Märkte tatsächlich die Geschichte zu akzeptieren, dass die Fed möglicherweise in das „Endspiel“ ihres Straffungszyklus eintritt. Wir warnen um die Daten eines Monats nicht zu überinterpretieren. Die Details zeigten nur negative M/M-Messwerte aus dem Gasservice (-4,57 % M/M) und gebrauchten Autos und Lastwagen (-2,42 % M/M). Kraftstoff (4,01 % M/M), Benzin (3,99 % M/M), aber auch klebrige Gegenstände wie Behausung (+0,75 % M/M) und Lebensmittel (Fleisch, Geflügel, Fisch und Eier; 0,61 % M/M) weiter erhöht. Auf alle Fälle, Die US-Renditen fallen besonders am Anfang der Kurve. Sie fielen von 11,5 Basispunkten (30 Jahre) auf 21 Basispunkte (2 Jahre). Die europäischen Aktienmärkte erholten sich im Tagesverlauf um mehr als 2 % US-Anzeigen öffnen bis zu 5 % stärker für Nasdaq. Der Dollar verlor unmittelbar nach der Veröffentlichung große zweistellige Zahlen EUR/USD bewegt sich von 0,9950 auf ein Intraday-Hoch nahe 1,0150. Wir fügen hinzu, dass der Greenback vor der Veröffentlichung stärker gehandelt wurde, da er von einer Eröffnung über der Parität herrührte. Einige haben das erwähnt Wirtschaftsbericht der EZB als Hauptgrund, wobei die EZB auf Aufwärtsinflationsrisiken und Abwärtsrisiken für die Wirtschaft hinweist. Aus technischer Sicht, EUR/USD 1,0198 ist der letzte Zwischenwiderstand vor dem Schlüsselbereich von 1,0350. Die heutige Zahl bestätigt dies Der diesjährige EUR/USD-Abwärtstrend, der im Februar begann, ist vorbei. In Zukunft suchen wir nach einem eher seitwärts gerichteten Geschäftsmodell zwischen 0,9536 Zyklustief und 1,0350 auf der Oberseite. Der handelsgewichtete DXY Greenback steht kurz davor, aus einem ähnlichen Aufwärtstrendkanal auszubrechen, und testet niedrigere Gewinne bei 109,19, was fast mit dem Juli-Hoch bei 109,29 zusammenfällt. Der USD/JPY verliert die Unterstützung bei 145, was der Nackenlinie einer Doppelhoch-Formation mit einem Endziel um 138 entspricht. Cable (GBP/USD) testet das Oktober-Hoch bei 1,1645. EUR/GBP bewegt sich von offen bei 0,8815 auf aktuell 0,8726.

Zeitungsüberschriften

Die tschechische Inflation fiel im Oktober um 1,4 % im Monatsvergleich, was den Wert auf Jahresbasis von 18 % auf 15,1 % gegenüber erwarteten 17,9 % brachte. Der viel schwächer als erwartete Preisdruck ist größtenteils darauf zurückzuführen Staatliche Unterstützung der Haushalte bei den Energiekosten. Die administrierten Preise sanken um 16,9 % m/m, was einen Rückgang der Strompreise aufgrund der statistischen Einbeziehung des Beitrags zum Energiespartarif widerspiegelt. Sie reduzierten auch die Wohnungs-, Wasser-, Energie- und Kraftstoffkomponente um 9,4 % m/m. Die Tschechische Nationalbank hat berechnet, dass die Inflation ohne diese Maßnahmen um 3,5 Prozentpunkte höher ausfallen würde. Die Kerninflation ging nur leicht auf 14,6 % zurück. Die heutigen Zahlen liegen mehr als 2 Punkte unter der Herbstprognose der CNB, weil die Zentralbank diesen Effekt nicht explizit berücksichtigt hat. Die Renditen auf tschechische Swaps brachen entlang der Kurve zwischen 37 und 52 Basispunkten ein, da alle verbleibenden Squeeze Bets vollständig ausgelöscht wurden. Die tschechische Krone fiel von EUR/CZK 24,31 auf 24,4, bevor sie ihre Verluste auf derzeit 24,33 reduzierte.

Die EZB hat die Anzahl der Wertpapiere erhöht, die die nationalen Zentralbanken in der Eurozone gegen Barsicherheiten verleihen können. Das Limit für diese Transaktionen wird aufgehoben von 150 Mrd. € auf 250 Mrd. € sagte die EZB. Vorstandsmitglied Schnabel erklärte, es handele sich um eine Vorsichtsmaßnahme, um die durch jahrelange Anleihekäufe der EZB verschärfte Garantieknappheit zu lindern und den funktionierenden Markt gegen Ende des Jahres zu unterstützen.

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