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Yen steigt mit fallenden Renditen, Pfund hält sich

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Der Yen gewinnt heute im ruhigen Handel weitgehend an Wert, unterstützt von fallenden US- und europäischen Benchmark-Renditen. Als zweitstärkstes folgt Sterling, dann Kiwi. Auf der anderen Seite schneidet der Schweizer Franken am schlechtesten ab, gefolgt vom kanadischen Dollar. Euro und Aussie sind derzeit gemischt. Da die US-Märkte heute im Urlaub sind, könnte der Handel verhaltener werden.

Technisch gesehen übernimmt der CAD/JPY die Führung, indem er die kurzfristige Unterstützung bei 104,06 durchbricht, um den gesamten Rückgang von 110,87 fortzusetzen. Er korrigiert derzeit von 84,65 auf 110,87. Ein tieferer Rückgang wird erwartet, solange der Widerstand von 105,79 hält. Das nächste Ziel ist die Cluster-Unterstützung bei 101,39 (38,2 % Retracement von 84,65 auf 110,87 auf 110,85).

In Europa ist der FTSE zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um 0,01 % gestiegen. Der DAX ist um 0,61 % gestiegen. Der CAC beträgt 0,22 %. Die 10-Jahres-Rendite Deutschlands ist um -0,077 auf 1,856 gesunken. Zuvor war der Nikkei in Asien um 0,95 % gestiegen. Der HSI-Index von Hongkong stieg um 0,78 %. China Shanghai SSE fiel um -0,25 %. Die Straße von Singapur fiel um -0,10 %. Japans 10-jährige JGB-Rendite stieg von 0,0043 auf 0,249.

EZB-Konten: Es ist klar, dass die Zinsen weiter angehoben werden sollten

Im Protokoll der EZB-Sitzung vom 26. und 27. Oktober wird vermerkt, dass die Zinserhöhung um 75 Basispunkte „von einer sehr großen Mehrheit der Mitglieder unterstützt“ wurde, wobei „einige Mitglieder eine Präferenz“ für nur 50 Basispunkte zum Ausdruck brachten.

Doch mit einer Erhöhung um 75 Basispunkte sei auch „klar, dass die Zinsen noch auf ein Niveau angehoben werden müssten, das das mittelfristige Ziel der EZB von 2 % erfüllen würde“. Angesichts der „überwiegenden Unsicherheiten“ gab es breite Unterstützung für einen „datengesteuerten Ansatz von Sitzung zu Sitzung“ für geldpolitische Entscheidungen.

BoE Ramsden: Weitere Leitzinserhöhungen sind erforderlich

BoE-Gouverneur Dave Ramsden sagte in einer Rede, dass in Bezug auf die unmittelbaren wirtschaftlichen und politischen Aussichten „einige Quellen kurzfristiger Unsicherheit nachgelassen haben, andere jedoch bestehen bleiben“.

„Mit der Energiepreisgarantie der Regierung gibt es mehr Gewissheit über die Aussichten für die Energiepreise und die Regierungspolitik im Allgemeinen ist auf einer stabileren und vorhersehbareren Grundlage … Der Arbeitsmarkt bleibt angespannt und die Dienstleistungsinflation hat ein 30-Jahres-Hoch erreicht und trägt mehr dazu bei Schlagzeilen Inflation.

„Ich bin noch nicht davon überzeugt, dass der Inflationsdruck, der im Inland durch steigende Kosten und den Preisdruck der Unternehmen erzeugt wird, allmählich nachlässt. Erfreulicherweise sind die umfrage- und marktbasierten mittelfristigen Inflationserwartungen von ihrem Höchststand zurückgegangen, bleiben aber hoch.

„Unter der Annahme, dass sich die Wirtschaft kurzfristig weitgehend im Einklang mit den jüngsten MPR-Prognosen entwickelt, und angesichts meiner Einschätzung der Risikobalance gehe ich davon aus, dass weitere Erhöhungen des Leitzinses erforderlich sein werden, um eine nachhaltige Rückkehr zur Zielinflation zu gewährleisten.“

Deutschlands Ifo steigt auf 86,3, die Rezession könnte sich als weniger schwerwiegend erweisen als erwartet

Deutschlands Ifo-Geschäftsklima stieg im November von 84,5 auf 86,3 und lag damit über den Erwartungen von 85,0. Der aktuelle Bewertungsindex fiel von 84,2 auf 93,1 und lag damit unter den Erwartungen von 93,6. Der Erwartungsindex stieg von 75,9 auf 80,0 und lag damit über den Erwartungen von 77,0.

Nach Sektoren fiel das verarbeitende Gewerbe von -15,4 auf -11,7. Der Service ging von -8,5 auf -5,4. Der Handel fiel von -31,9 auf -26,9. Die Bautätigkeit fiel von -24,0 auf -21,6.

Ifo sagte: „Während die Unternehmen mit ihrem laufenden Geschäft etwas weniger zufrieden waren, hat der Pessimismus für die kommenden Monate stark abgenommen. Die Rezession könnte weniger heftig ausfallen als von vielen erwartet.

RBNZ Orr: Wir sind offiziell restriktiv in der Geldpolitik

RBNZ-Gouverneur Adrian Orr sagte vor einem parlamentarischen Ausschuss: „Wir können uns alle an den Ausschuss wenden und sagen, dass wir in dieser Phase offiziell restriktiv mit unserer Geldpolitik umgehen.“

„Wir müssen die tatsächliche und erwartete Inflation reduzieren“, sagte Orr. “Das Komitee war sich einig, dass wir früher als erwartet einen höheren offiziellen Wechselkurs erreichen sollten.”

„Es ist das Elend der Inflation, das hier das Problem ist, und das ist das Problem, das wir zu lösen versuchen“, sagte Orr.

„Unsere größten Überraschungen seit August waren die anhaltende globale Inflation … und im Inland sehen wir überall Preisdruck“, sagte Orr.

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe in Japan fiel auf 49,4, der Dienstleistungssektor auf 50

Der japanische PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel im November von 50,7 auf 49,4 und lag damit unter den Erwartungen von 50,7. Dies ist die erste Kontraktion seit Januar 2021. Der Dienstleistungs-PMI fiel von 53,2 auf 50,0. Der PMI Composite fiel von 51,8 auf 48,9.

Laura Denman, Ökonomin bei S&P Global Market Intelligence, sagte:

„Die Geschäftstätigkeit des japanischen Privatsektors ist zum ersten Mal seit drei Monaten zurückgegangen, laut PMI-Flash-Daten vom November. Im Zentrum der jüngsten Rezession steht die schwache Performance der japanischen Fertigungsunternehmen. Abkühlende Nachfragebedingungen und akuter Inflationsdruck hätten die Produktion und neue Aufträge weiterhin behindert … Unterdessen meldeten Dienstleistungsunternehmen keine Änderung des Aktivitätsniveaus gegenüber dem Vormonat.

USD/JPY-Mittagsausblick

Tägliche Pivots: (S1) 138,64; (P) 140.12; (R1) 141,08; Nach…

Der unmittelbare Fokus liegt jetzt auf der Unterstützung von 137,66 USD/JPY mit dem heutigen Rückgang. Der feste Durchbruch wird den gesamten Rückgang von 151,93 als Korrektur des breiteren Aufwärtstrends wieder aufnehmen. Das nächste Ziel ist eine 100%-Prognose von 146,78 bis 137,66 von 142,24 bis 133,12, was nahe am mittelfristigen Fibonacci-Niveau von 133,07 liegt. Unterdessen bleibt der Ausblick im Falle einer weiteren Erholung rückläufig, solange der Widerstand bei 142,45 hält.

Insgesamt dürfte sich bei 151,93 ein mittelfristiges Hoch bilden. Der Rückgang von dort korrigiert den größeren Aufwärtstrend von 102,58. Es ist zu früh, um eine Abwärtstrendumkehr zu fordern. Aber selbst als Korrekturbewegung sollte ein solcher Rückgang ein 38,2-%-Retracement von 102,58 auf 151,93 bei 133,07 oder nach dem 55-Wochen-EMA (jetzt bei 130,28) anstreben.

Aktualisierung der Wirtschaftsindikatoren

mittlere Greenwich-Zeit Ccy Veranstaltungen Real Zur Verfügung stellen Vorherige geändert
00:30 JPY PMI für das verarbeitende Gewerbe Nov P 49.4 50.7 50.7
09:00 USD Deutschland IFO Geschäftsklima November 86.3 85 84.3 84.5
09:00 USD Aktuelle Auswertung der IFO in Deutschland Nov. 93.1 93.6 94.1 84.2
09:00 USD Deutschland IFO-Erwartungen November 80.0 77 75.6 75.9
12:30 USD Konten der geldpolitischen Sitzungen der EZB

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