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Yen wird weicher, Dollar erholt sich mit schwachem Momentum

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Der Dollar wird in den USA weiterhin leicht höher gehandelt, da sich Konsolidierungen ausbreiten. Das zinsbullische Momentum des Greenback ist bisher sehr schwach. Aber solche Konsolidierungen könnten nun noch lange andauern. Aussie und Loonie sind die nächstfesteren. Der Yen schneidet derzeit am schlechtesten ab, gefolgt vom Kiwi und dem Euro, und das Pfund ist gemischt. Dennoch sind die meisten Paare und wichtigen Überkreuzungen innerhalb der Freitagsspanne begrenzt. Angesichts eines leeren Wirtschaftskalenders in den USA und Kanada müssen Händler möglicherweise bis zur nächsten Sitzung in Asien warten, bevor sie bedeutende Bewegungen sehen.

Technisch gesehen deutet die starke Erholung des CHF/JPY heute darauf hin, dass der Widerstand bei 143,73, der sich in eine Unterstützung verwandelt hat, vorerst sicher ist. Die Entwicklung hält die kurzfristigen Aussichten für eine spätere Wiederaufnahme des Aufwärtstrends positiv. Der Bruch des Widerstands von 150,54 deutet auf eine Aufwärtsdynamik in Richtung des Hochs von 151,43 hin. In diesem Fall würden sich EUR/JPY und GBP/JPY wahrscheinlich den Höchstständen von 148,38 bzw. 172,11 nähern.

In Europa ist der DAX zum Zeitpunkt des Schreibens um 0,40 % gestiegen. Der CAC ist um 0,34 % gestiegen. Der CAC ist um 0,35 % gestiegen. Die 10-Jahres-Rendite Deutschlands ist um -0,036 auf 2,122 gesunken. Zuvor war der Nikkei in Asien um -1,06 % gefallen. Hongkongs HSI stieg um 1,70 %. China Shanghai SSE fiel um -0,13 %. Die Straße von Singapur stieg um 1,01 %. Japans 10-jährige JGB-Rendite stieg von 0,0114 auf 0,243.

EZB Panetta: Aggressive Straffung jetzt nicht empfohlen

EZB-Direktoriumsmitglied Fabio Panetta sagte in einer Rede, dass „nach den Fortschritten, die wir bereits bei der Anpassung unserer Politik erzielt haben, aus zwei Hauptgründen von einer aggressiven Straffung abgeraten wird“.

Erstens „muss die aktuelle makroökonomische Politik so gestaltet sein, dass das Risiko nicht unnötig erhöht wird, dass die immer wahrscheinlicher werdende Kontraktion in den kommenden Monaten schwerwiegend und langwierig wird und die Wirtschaft erschreckt … dies erfordert auch, dass die Geldpolitik die Risiken einer Übertreibung nicht ignoriert Verschärfung“, sagte er.

Zweitens: „Selbst angesichts lang anhaltender Auswirkungen von Angebotsschocks auf das Produktionspotenzial können die Auswirkungen auf die Produktionslücke, die Inflationsdynamik und die optimale Politikkalibrierung nur im Laufe der Zeit abgeleitet werden. Und es bestärkt die Idee, dass die Geldpolitik sich anpassen, aber nicht überreagieren sollte, solange die Inflationserwartungen verankert bleiben.“

Die Industrieproduktion in der Eurozone stieg um 0,9 % im Monatsvergleich, in der EU um 0,9 % im Monatsvergleich

Die Industrieproduktion in der Eurozone stieg im September um 0,9 % im Monatsvergleich, deutlich über den Erwartungen von 0,1 % im Monatsvergleich. Die Produktion von kurzlebigen Konsumgütern stieg um 3,6 % und von Investitionsgütern um 1,5 %, während die Produktion von Vorleistungsgütern sowie langlebigen Konsumgütern um -0,9 % und Energie um -1,1 % zurückging.

Auch die Industrieproduktion in der EU stieg von Monat zu Monat um 0,9 %. Von den Mitgliedstaaten, für die Daten vorliegen, wurden die höchsten monatlichen Zuwächse in Irland (+11,9%), Belgien (+7,1%) sowie Ungarn und den Niederlanden (+jeweils +1,6%) verzeichnet. Die größten Rückgänge wurden in Litauen (-8,2 %), Griechenland (-4,5 %) und Estland (-3,6 %) beobachtet.

BoJ Kuroda: sollte die geldpolitische Lockerung fortsetzen

BoJ-Gouverneur Haruhiko Kuroda sagte in einer Rede, Japans Situation „unterscheide sich“ sowohl von der der Vereinigten Staaten als auch der Eurozone. Das Land befinde sich noch “im Erholungsprozess”. Die Produktionslücke ist „im negativen Bereich geblieben“, wird aber voraussichtlich irgendwann in der zweiten Hälfte dieses Geschäftsjahres „positiv werden“. Die Inflationsrate „ist auf der Nachfrageseite nicht gestiegen“. Der aktuelle Anstieg der Inflation wurde „von steigenden Importpreisen angeführt“, und es wird erwartet, dass die Rate ab dem Geschäftsjahr 2023 wieder unter 2 % sinkt.

Er wiederholte, dass die BoJ „glaubt, dass sie eine geldpolitische Lockerung fortsetzen und somit die Wirtschaftstätigkeit nachdrücklich unterstützen muss“. Dabei „zielt sie darauf ab, ein günstiges Umfeld für Unternehmen zu schaffen, um die Löhne zu erhöhen und das Ziel der Preisstabilität auf nachhaltige und stabile Weise zu erreichen, begleitet von Lohnerhöhungen“.

In Bezug auf die Wechselkurse sagte Kuroda, dass „die scharfe und ungewöhnlich einseitige Schwächung des Yen zum Stillstand gekommen zu sein scheint, teilweise dank staatlicher Deviseninterventionen“. Er betonte, dass es “wichtig ist, dass sich die Wechselkurse stabil bewegen und die wirtschaftlichen Fundamentaldaten widerspiegeln”.

USD/CNH fällt in Richtung 7.000, sollte dort aber nicht lange durchbrechen

Der chinesische Yuan steigt heute stark an und erreicht gegenüber dem Dollar seinen höchsten Stand seit Anfang Oktober. Die Rallye wurde durch den wachsenden Optimismus angeheizt, dass China seine strikte Null-COVID-Politik lockern wird, selbst wenn sich die Ausbrüche mit den höchsten Infektionen seit sechs Monaten verschlimmern. Gleichzeitig geschah der Rückgang des USD/CNH natürlich mit dem weltweiten Ausverkauf des Dollars, nachdem die schwächer als erwartet ausgefallenen CPI-Daten der letzten Woche die Argumente dafür bestärkten, dass die Fed im Dezember mit einer Lockerung ihrer Straffungsrate beginnen sollte.

Technisch gesehen gibt es Raum für einen weiteren Rückzug des USD/CNH in Richtung des psychologischen Niveaus von 7.000. Es gibt jedoch eine signifikante Cluster-Unterstützung mit einem 61,8-%-Retracement von 6,7159 auf 7,3475 bei 6,9675 und einem 38,2-%-Retracement von 6,3057 auf 7,3745 bei 6,9662 in der Nähe. Die Unterseite sollte von dieser Unterstützungszone von 6,9662/75 eingedämmt werden, um einen Aufschwung zu bewirken, es sei denn, es gibt grundlegende Änderungen in China oder den Vereinigten Staaten oder ihren diplomatischen Beziehungen oder einer Kombination dieser Faktoren.

USD/JPY-Mittagsausblick

Tägliche Pivots: (S1) 137,34; (P) 139,91; (R1) 141,35; Nach…

Die Intraday-Tendenz zu USD/JPY ist mit der aktuellen Rallye neutral geworden, und es könnte eine gewisse Konsolidierung beobachtet werden. Aber die Aufwärtsbewegung sollte unterhalb der Unterstützungslinie von 145,54, die sich in Widerstand verwandelt hat, begrenzt sein und zu einem weiteren Rückgang führen. Der Ausbruch über 138,45 wird den Rückgang von 151,93 als Korrektur des breiteren Aufwärtstrends in Richtung des Fibonacci-Levels von 133,07 fortsetzen.

Insgesamt dürfte sich bei 151,93 ein mittelfristiges Hoch bilden. Der Rückgang von dort korrigiert den größeren Aufwärtstrend von 102,58. Es ist zu früh, um eine Abwärtstrendumkehr zu fordern. Aber selbst als Korrekturbewegung sollte ein solcher Rückgang ein 38,2-%-Retracement von 102,58 auf 151,93 bei 133,07 oder nach dem 55-Wochen-EMA (jetzt bei 130,58) anstreben.

Aktualisierung der Wirtschaftsindikatoren

mittlere Greenwich-Zeit Ccy Veranstaltungen Real Zur Verfügung stellen Vorherige geändert
07:30 CHF Hersteller und Importpreis M/M Okt 0,00 % 0,20 % 0,20 %
07:30 CHF J/J Okt Erzeuger- und Importpreise 4,90 % 5,40 %
10:00 USD Industrieproduktion der Eurozone M/M Sept. 0,90 % 0,10 % 1,50 % 2,00 %

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