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Yen übertrifft bei fallenden US-Renditen, Fokus verlagert sich auf NFP

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Der Yen ist offenbar der größte Gewinner gegenüber dem stark unter Druck stehenden Dollar. Ein starker Rückgang der US- und europäischen Benchmark-Renditen bot der japanischen Währung starke Unterstützung. Der Euro ist derzeit der beste Performer unter den europäischen Majors. Der Kanadische Dollar hinkt anderen Rohstoffwährungen deutlich hinterher. Der Greenback wird sich heute diese nicht landwirtschaftlichen Gehaltsdaten ansehen, die möglicherweise nicht so wichtig sind wie erwartet.

Auch der Kanadische Dollar ist heute mit den kanadischen Beschäftigungsdaten sehenswert. Technisch setzte sich die EUR/CAD-Rallye von 1,2867 diese Woche fort und erreichte bisher 1,4147. Eine weitere Erholung wird erwartet, solange die Unterstützung von 1,3943 hält. Ein anhaltender Handel oberhalb der 100 %-Prognose von 1,2867 bis 1,3694 von 1,3270 bis 1,4097 könnte kurzfristig zu einer Aufwärtsbeschleunigung in Richtung einer 161,8 %-Prognose bei 1,4608 führen. Der Ton des Umzugs könnte heute gesetzt werden.

In Asien fiel der Nikkei um -1,59 %. Der Hongkonger HSI-Index ist um -0,07 % gefallen. China Shanghai SSE ist um -0,15 % gefallen. Die Singapore Strait Times ist um -0,77 % gefallen. Japans 10-jährige JGB-Rendite ist von 0,0059 auf 0,257 gestiegen. Über Nacht fiel der DOW um -0,56 %. Der S&P 500 fiel um -0,09 %. Der NASDAQ stieg um 0,13 %. Die 10-Jahres-Rendite fiel um -0,174 auf 3,529.

Die BoJ Tamura fordert eine Überprüfung des monetären Rahmens

BoJ-Vorstandsmitglied Naoki Tamura sagte gegenüber der Tageszeitung Asahi, dass eine Überprüfung des geldpolitischen Rahmens von der Zentralbank geleitet werden sollte. Eine solche Überprüfung könne „bald oder zu einem etwas späteren Zeitpunkt“ erfolgen. „Ob die BOJ ihre Geldpolitik ändern sollte, wird vom Ergebnis der Überprüfung abhängen“, sagte er.

Tamura merkte auch an, dass es möglich sei, die Machbarkeit des 2-%-Ziels zu prüfen und es als flexibleres Ziel zu betrachten. „Solange sich die Wirtschaft in einem positiven Kreislauf befindet, denke ich, dass es in Ordnung ist, selbst wenn die Inflation bei sagen wir 1,8 % statt 2 % liegt“, bemerkte er.

Fed Williams: Verlangsamung der Zinserhöhung nur einen Schritt voraus

Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte gestern in einem Interview, dass eine Verlangsamung der Zinserhöhungen im Dezember einfach bedeuten würde, „einen Schritt zurückzutreten“ bei den Bemühungen zur Bekämpfung der Inflation.

„Ich denke immer noch, dass wir noch einiges zu tun haben, wenn es darum geht, wo das Ziel der Bundesmittel liegt und wo wir es nächstes Jahr erreichen müssen, um eine ausreichend restriktive Position zu bekommen“, sagte er.

„In erster Linie ist die Inflation das Problem Nummer eins, mit dem wir in Bezug auf die Geldpolitik konfrontiert sind. Es ist viel zu hoch“, sagte Williams. Und die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen, „wird ein paar gute Jahre dauern“.

Aber er fügte hinzu: „Ich gehe davon aus, dass die Inflation im nächsten Jahr ziemlich stark sinken wird, wenn sich die Probleme in der Lieferkette verbessern, da wir sehen, dass sich die Wirtschaft verlangsamt und die Wirtschaft wieder ein besseres Gleichgewicht findet.

NFP beobachtete den Rückgang der 10-jährigen Rendite

Der US Nonfarm Payrolls-Bericht steht heute im Mittelpunkt. Die Märkte erwarten, dass die US-Jobs im November um 200.000 zunehmen werden. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich unverändert bei 3,7 % bleiben. Der durchschnittliche Stundenlohn soll monatlich um 0,3 % steigen.

Die Aussagekraft des heutigen Datensatzes ist möglicherweise nicht so hoch wie nach der Rede von Fed-Chef Jerome Powell vor zwei Tagen erwartet. Powell machte deutlich, dass es „sinnvoll“ sei, das Tempo der Zinserhöhungen ab diesem Monat zu verlangsamen. Mit anderen Worten, eine Erhöhung um 50 Basispunkte ist so gut wie erledigt.

Was jetzt zählt, ist die Endrate des Anziehzyklus und wie lange es dauert, um dort zu bleiben. Die Beschäftigungsdaten eines Monats sollten die Erwartungen in Bezug auf diese beiden Themen nicht wesentlich ändern.

Eine bemerkenswerte Schlüsselentwicklung ist der überraschende starke Rückgang der 10-Jahres-Rendite über Nacht. Der Rückgang vom 55-Tages-EMA ist eindeutig ein rückläufiges Zeichen. Aber 3,483 könnte zumindest vorübergehend Unterstützung bieten. Mal sehen, dass das heutige NFP eine Rallye in TNX auslösen würde. Wenn das passiert, könnte auch USD/JPY für eine Rallye folgen.

Auf etwas freuen

Deutschlands Handelsbilanz und PPI der Eurozone werden während der europäischen Sitzung veröffentlicht. Zusätzlich zu den US-Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft wird Kanada auch Beschäftigungsdaten veröffentlichen.

Täglicher USD/JPY-Ausblick

Tägliche Pivots: (S1) 134,34; (P) 136.22; (R1) 137,24; Nach…

Die Intraday-Tendenz von USD/JPY bleibt nach unten gerichtet, da der Rückgang von 151,94 im Gange ist. Das nächste Ziel ist das mittelfristige Fibonacci-Niveau von 133,07. Dort war eine gewisse Unterstützung zu sehen, um die Erholung herbeizuführen. Der Bruch der Unterstützung bei 137,66 verwandelte den Widerstand in erster Linie, indem es die Intraday-Tendenz neutralisierte. Das kurzfristige Risiko bleibt jedoch auf der Abwärtsseite, solange der Widerstand bei 142,24 hält, selbst wenn es zu einer Rally kommt.

Insgesamt dürfte sich bei 151,93 ein mittelfristiges Hoch bilden. Der Rückgang von dort korrigiert den größeren Aufwärtstrend von 102,58. Es ist zu früh, um eine Abwärtstrendumkehr zu fordern. Aber selbst als Korrekturbewegung sollte ein solcher Rückgang ein 38,2-%-Retracement von 102,58 auf 151,93 bei 133,07 oder nach dem 55-Wochen-EMA (jetzt bei 131,51) anstreben.

Aktualisierung der Wirtschaftsindikatoren

mittlere Greenwich-Zeit Ccy Veranstaltungen Real Zur Verfügung stellen Vorherige geändert
21:45 CHF Index der Handelsbedingungen für Q3 -3,40 % 1,50 % -2,40 % -2,30 %
23:50 JPY Währungsbasis J/J Nov -6,40 % -4,50 % -6,90 %
07:00 USD Handelsbilanz Deutschland (AUD) Okt. 4.3B 3,7B
10:00 USD Eurozone PPI M/M Okt 1,40 % 1,60 %
10:00 USD Eurozone PPI J/J Okt 39,30 % 41,90 %
13:30 USD Nichtlandwirtschaftliche Gehaltsabrechnung Nov. 200.000 261K
13:30 USD Arbeitslosenquote im November 3,70 % 3,70 %
13:30 USD Durchschnittlicher Stundenverdienst M/M Nov. 0,30 % 0,40 %
13:30 KAROSSERIE Nettobeschäftigungsveränderung November 10,5K 108,3K
13:30 KAROSSERIE Arbeitslosenquote im November 5,30 % 5,20 %

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