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Der Dollar wartet sehnsüchtig auf NFP, die Märkte sind vorsichtig

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Die Devisenmärkte sind in der heutigen asiatischen Sitzung weitgehend spannengebunden. Der Dollar ist derzeit der stärkste der Woche, nach der versuchten Rallye über Nacht. Aber die Händler halten ihre Wetten immer noch vor den heutigen Daten zu nichtlandwirtschaftlichen Gehaltslisten. Derzeit ist der Kanadische Dollar der zweitbeste, gefolgt vom Aussie. Der Yen schneidet am schlechtesten ab, gefolgt vom Kiwi und dem Euro. Neben dem NFP würde dem Flash-CPI der Eurozone und der kanadischen Beschäftigung viel Aufmerksamkeit geschenkt. Die Reaktionen auf die heutige Datenveröffentlichung könnten für den Rest des Monats tonangebend sein.

Technisch gesehen sind die Bedingungen für eine kurzfristige Erholung des USD/JPY gegeben, mit einem Bruch des Kanalwiderstands und einer zinsbullischen Konvergenz des 4-Stunden-MACD. Ein fester Bruch des Widerstands von 134,49 sollte den Cluster-Widerstand bei 138,16 (38,2 % Retracement von 151,93 über 129,49 auf 138,06) bringen, mit der Aussicht auf eine weitere Rally in Richtung eines 61,8 % Retracement bei 143,35. Mal sehen, wie es mit NFP läuft.

In Asien ist der Nikkei zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um 0,54 % gestiegen. Der HSI-Index von Hongkong ist um -0,27 % gefallen. China Shanghai SSE ist um 0,12 % gestiegen. Die Singapore Strait Times ist um -0,61 % gefallen. Japans 10-jährige JGB-Rendite ist von 0,0804 auf 0,501 gestiegen und drückt damit auf die Obergrenze der BoJ. Über Nacht fiel der DOW um -1,02 %. Der S&P 500 fiel um -1,16 %. Der NASDAQ fiel um -1,47 %. Die 10-jährige Rendite stieg um 0,011 auf 3,720.

EZB Villeroy: Es ist wünschenswert, den Endzins bis zum Sommer zu erreichen und dort zu bleiben

François Villeroy de Galhau, Mitglied des EZB-Rates, sagte gestern, dass „es wünschenswert wäre, bis zum nächsten Sommer den richtigen ‚Endzins‘ zu erreichen, aber es ist noch zu früh, um zu sagen, auf welchem ​​Niveau“.

„Wir werden dann bereit sein, so lange wie nötig bei diesem Endzins zu bleiben“, sagte Villeroy. „Der Sprint der Ratenerhöhungen im Jahr 2022 wird eher zu einem Langstreckenrennen, und die Dauer wird mindestens genauso wichtig sein wie das Niveau.“

„Wir müssen pragmatisch sein und uns von beobachteten Daten leiten lassen, einschließlich der zugrunde liegenden Inflation, ohne einen Fetisch für übermäßig mechanische Erhöhungen“, fügte er hinzu.

„Unsere Prognose und unsere Zusage ist es, die Inflation bis Ende 2024 bis Ende 2025 wieder in Richtung 2 % zu bringen“, sagte Villeroy.

Fed Bullard: Der Leitzins nähert sich einer ausreichend restriktiven Zone

Der Vorsitzende der St. Louis Fed, James Bullard, sagte gestern, dass die aggressiven Maßnahmen des FOMC im Jahr 2022 und die erwartete Zinserhöhung im Jahr 2023 „die Inflationserwartungen wieder auf ein Niveau gebracht haben, das mit dem Inflationsziel vereinbar ist“.

„Im Jahr 2023 wird die tatsächliche Inflation die Inflationserwartungen wahrscheinlich auf einem niedrigeren Niveau verfolgen, wenn sich die Realwirtschaft normalisiert“, sagte er.

„Der Leitzins befindet sich noch nicht in einem Bereich, der als ausreichend restriktiv angesehen werden kann, aber er nähert sich ihm“, fügte er hinzu.

In Bezug auf die Wirtschaft bemerkte Bullard: „Die Wahrscheinlichkeit einer sanften Landung ist gegenüber dem Herbst 2022 gestiegen, als es noch fragwürdiger aussah … Und der Grund, warum ich denke, dass die Aussichten auf eine sanfte Landung gestiegen sind, ist, dass die Der Arbeitsmarkt hat sich nicht abgeschwächt, wie viele vorhergesagt hatten, „und das Wachstumsniveau hat sich von der Schwäche erholt“.

US NFP, um Aktien und den Dollar zu führen

Heute liegt der Fokus erneut auf den US Nonfarm Payrolls Daten. Märkte erwarten 200.000 Stellenzuwachs im Dezember. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich unverändert bei 3,7 % bleiben. Der durchschnittliche Stundenlohn sollte weiterhin solide um 0,4 % im Monatsvergleich wachsen.

Betrachtet man einige verwandte Daten, so verzeichnete ADP Private Employment eine starke Aufwärtsüberraschung von 235.000 Zuwächsen. Die ISM-Beschäftigung im verarbeitenden Gewerbe stieg von 48,4 auf 51,4, wodurch die Expansion wieder aufgenommen wurde. Der gleitende Vier-Wochen-Durchschnitt der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sank leicht auf 214 000. Das Verbrauchervertrauen verbesserte sich deutlich von 101,4 auf 108,3.

Insgesamt dürften sich die US-Arbeitsmärkte trotz hoher Inflation und anhaltender Straffung weiterhin sehr widerstandsfähig zeigen. Der Fokus liegt eher auf dem Lohnwachstum und den Auswirkungen auf die zukünftige Inflation und damit auf dem politischen Kurs der Fed.

US-Aktien wurden in den letzten zwei Wochen aus gutem Grund in einer engen Spanne gehandelt. Der S&P 500 ist unterhalb des 55-Tage-EMA begrenzt, was eine kurzfristige rückläufige Tendenz beibehält. Der Bruch der kurzfristigen Unterstützung bei 3764,49 wird den Rückgang von 4100,96 fortsetzen. Noch wichtiger ist, dass eine solche Entwicklung den Fall bestätigt, dass die gesamte Korrektur von 4818,62 für mindestens ein weiteres Tief unter 3491,58 noch im Gange ist. Nichtsdestotrotz wird ein starker Schluss über dem 55-Tages-EMA und Widerstand bei 3918,39 eher darauf hindeuten, dass die Erholung von 3491,58 bereit ist, bis auf 4100,96 wieder aufzunehmen. Die Reaktion von SPX auf die heutigen NFP-Daten wird ein klarer Hinweis auf die zugrunde liegende Risikostimmung sein, die dann den Kurs des Dollars bestimmen sollte.

Freuen

Der CPI-Flash der Eurozone wird der Hauptfokus der europäischen Sitzung sein. Die Wirtschaftsstimmung und Einzelhandelsumsätze der Eurozone, die Einzelhandelsumsätze und Fabrikaufträge in Deutschland, die Verbraucherausgaben in Frankreich, die Einzelhandelsumsätze und Devisenreserven in der Schweiz und der Einkaufsmanagerindex für das Baugewerbe im Vereinigten Königreich werden ebenfalls veröffentlicht.

Später am Tag werden US Nonfarm Payrolls, ISM Services und Factory Orders veröffentlicht. Beschäftigung in Kanada wird ebenfalls vorgestellt.

GBP/USD Tagesausblick

Tägliche Pivots: (S1) 1,1832; (P)1.1955; (R1) 1,2036; Folgen…

Die Intraday-Tendenz des GBP/USD ist mit einem Durchbruch des vorübergehenden Tiefs von 1,1899 wieder nach unten gerichtet. Ein anhaltender Handel unterhalb des 55-Tages-EMA (jetzt bei 1,19383) wird den Rückgang von 1,2445 auf 38,2 % Retracement von 1,0351 auf 1,2445 und als nächstes auf 1,1645 verlängern. Eine starke Erholung vom 55-Tages-EMA, gefolgt von einem Durchbruch des Widerstands bei 1,2086, wird jedoch dafür sprechen, dass der Pullback von 1,2445 vorbei ist, und die Aufwärtstendenz zurückbringen, um dieses Hoch erneut zu testen.

Alles in allem korrigiert der Anstieg vom mittelfristigen Tief von 1,0351 zumindest den gesamten Abwärtstrend von 1,4248 (Hoch von 2021). Weitere Aufwärtsbewegungen werden erwartet, solange der Widerstand bei 1,1644 zur Unterstützung wird. Das nächste Ziel ist ein 61,8 %-Retracement von 1,4248 über 1,0351 bis 1,2759. Ein anhaltender Bruch wird den Weg zurück zu 1,4248 ebnen. Dies wird der bevorzugte Fall bleiben, solange der 55-Tages-EMA (jetzt bei 1,1916) hält.

Aktualisierung der Wirtschaftsindikatoren

mittlere Greenwich-Zeit Ccy Veranstaltungen Real Die Prognosen Vorherige geändert
23:30 JPY Y/Y Arbeitseinkommen Nov 0,50 % 1,50 % 1,80 % 1,40 %
07:00 USD Deutschland Einzelhandel M/M Nov 1,50 % -2,80 %
07:00 USD Deutschland Fabrikbestellungen M/M Nov -0,50 % 0,80 %
07:30 CHF Tatsächliche Einzelhandelsumsätze J/J Nov 3,00 % -2,50 %
07:45 USD Frankreich Konsumausgaben M/M Nov -1,00 % -2,80 %
08:00 CHF Devisenreserven (CHF) Dez 790B
09:30 Britisches Pfund Bau PMI Dez. 50.6 50.4
10:00 USD CPI Eurozone Y/A Dez P 10,00 % 10,10 %
10:00 USD Eurozone VPI Kern J/J Dez P 5,00 % 5,00 %
10:00 USD Eurozone Economic Sentiment Indicator Dezember 93 93.7
10:00 USD Vertrauen der Industrie in der Eurozone Dez -1.6 -2
10:00 USD Stimmung im Dienstleistungssektor der Eurozone Dezember 2.1 2.3
10:00 USD Verbrauchervertrauen in der Eurozone F Dez -22.2 -22.2
10:00 USD Einzelhandelsumsätze in der Eurozone M/M Dez 0,10 % -1,80 %
13:30 USD Dezember nichtlandwirtschaftliche Gehaltsabrechnung 200.000 263K
13:30 USD Arbeitslosenquote im Dezember 3,70 % 3,70 %
13:30 USD Durchschnittlicher Stundenverdienst M/M Dez 0,40 % 0,60 %
13:30 KAROSSERIE Nettoveränderung der Beschäftigung Dezember 5.5K 10.1K
13:30 KAROSSERIE Arbeitslosenquote im Dezember 5,20 % 5,10 %
15:00 USD ISM Services PMI Dez 55.5 56.5
15:00 USD Fabrikbestellungen M/M Nov -0,90 % 1,00 %

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