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Euro kaufen bei jedem Sonnenstrahl

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Die Berichtssaison begann am vergangenen Freitag, als große US-Banken ihre Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichten. Die Ergebnisse sind gemischt. JP Morgan warnte vor einer „moderaten Verschlechterung“ der makroökonomischen Aussichten, die Bank of America meldete besser als erwartete Handelserträge, aber schlechter als erwartete Nettozinserträge. Citi lieferte eine Rekordperformance, aber der Aktienhandel blieb hinter den Erwartungen zurück, während Wells Fargo unerwartet hohe Ausgaben, aber auch Rekord-Nettozinserträge meldete.

Aber warte

JP Morgan und BoFA hatten im letzten Quartal erneut sehr starke Ergebnisse für ihre Verbraucherbankensparten, wo es um Kreditkarten, Bankkonten und Kredite geht. JPM beispielsweise meldete einen Nettogewinn von über 4,5 Milliarden US-Dollar. Das ist eine Steigerung von 9,5 % gegenüber dem Vorjahr.

Und die BofA verzeichnete im Privatkundengeschäft mit einem Gewinn von fast 3,6 Milliarden US-Dollar einen Rekord-Nettogewinn. Und das sind 14,5 % mehr als im Vorjahr.

Trotz explodierender Inflation und einer sich verlangsamenden Wirtschaft harkten die Banken also weiter den Teig…

Eine weitere gute Nachricht ist, dass große US-Banken gesagt haben, dass sie alle eine „milde Rezession“ erwarten und die Arbeitslosigkeit in den USA je nach Sprecher zwischen 4,9 und 5,5 % steigen wird. Obwohl diese Prognose nicht besser ist als eine durchschnittliche Wettervorhersage, wurde sie sofort als Zeichen einer bevorstehenden Verlangsamung und sogar einer Pause oder sogar einer Umkehrung der Straffungspolitik der Federal Reserve (Fed) gewertet.

JP Morgan erholte sich um 2,50 %, Citi um 1,70 %, Bank of America um 2,20 % und Wells Fargo um 3,25 %. Infolgedessen schloss der S&P500 einen Hauch über seinem 200-DMA und nur einen Punkt unter der 4000-Marke.

So viel Aufregung in JPY

Eine der derzeit spannendsten Währungen ist der japanische Yen.

Letzte Woche überstieg die Rendite des 10-jährigen JGB, der von der Bank of Japan (BoJ) kontrolliert wird und von dem nicht erwartet wird, dass er die Obergrenze von 0,50 % überschreitet, dieses Niveau, was darauf hindeutet, dass die BoJ – die etwa alle 10 kauft -Jahres-JGB, der auf dem Markt erhältlich ist, kämpft darum, die Anleiherenditen unter Kontrolle zu halten.

Die Geldpolitik der BoJ ist so prekär geworden, dass es fast so ist, als würde man einem Zugunglück in Zeitlupe zusehen – man weiß, dass etwas Großes passieren wird, aber man kann nicht wegschauen.

Tatsächlich sollte die Revision der Zinskurvenkontrollmaßnahmen der Bank of Japan im Dezember die Ordnung am Anleihemarkt wiederherstellen, führte aber stattdessen zu mehr Volatilität und Unsicherheit.

Und viele Trader fragen sich nun, wie und wann diese absurde YCC-Politik enden wird.

Viele erwarten sogar, dass die YCC-Politik diese Woche beim BoJ-Treffen abgeschafft wird.

Wenn dies der Fall ist, werden die 10-jährigen JGB-Renditen wahrscheinlich wild werden, der Yen weiter steigen und die BoJ gezwungen sein, die Zinsen so schnell wie möglich neu anzupassen.

Regierungsversagen?

Neben den Gewinnen und der BoJ-Sitzung haben wir diese Woche einen vollen Terminkalender mit aufregenden Veröffentlichungen, beginnend mit dem Empire State Manufacturing Index, dem US Commodity Price Index Report und dem Retail Sales Report.

Viele Fed-Mitglieder werden sich auch vor der nächsten FOMC-Sitzung äußern, wo jetzt eine fast sichere Erhöhung um 25 Basispunkte erwartet wird. Dies führt zu einer weiteren Schwäche des US-Dollar-Index, der am vergangenen Freitag abrutschte, und zu weiteren ausgedehnten Verlusten am Montag in Asien.

Und zusätzlich zu den zurückhaltenden Erwartungen der Fed belastete am Montag auch die Warnung des Finanzministeriums, dass die Vereinigten Staaten die Schuldenobergrenze erreichen und außergewöhnliche Maßnahmen des Kongresses benötigen werden, um einen Staatsbankrott zu vermeiden, den US-Dollar.

US roh nach 50-DMA

Im Energiebereich durchbrach US-Rohöl am vergangenen Freitag den 50-DMA nach oben. Der Markt ist unentschlossen zwischen den durch die Wiedereröffnung Chinas ausgelösten Rebounds und den Preisrückgängen durch einen milden Winter, fallende Erdgaspreise und Rezessionsängste.

Ich glaube immer noch, dass die Bullen ein stärkeres Argument haben, um in diesem Kampf die Oberhand zu gewinnen, mit einem potenziellen Anstieg des US-Rohöls auf 88 Basispunkte.

Euro kaufen bei jedem Sonnenstrahl

Sicherlich macht der Rückgang der Erdgaspreise dank eines milden, aber schneefreien Winters in Europa die Dinge für die Europäer aus der Perspektive der Energiekrise heller.

Während die meisten von uns dieses Jahr über den Mangel an Schneezauber auf unseren Bergen enttäuscht sind, ist jeder sonnige Tag ein Grund, ein paar Euro zu sammeln, da jeder Sonnenstrahl das Energieknappheitsszenario des Kontinents verdrängt.

Tatsächlich sehen wir einen starken EURUSD-Widerstand bei 1,09, aber wir werden sicherlich nicht lange warten, bis das Paar den Widerstand von 1,10 überschreitet.

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