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Vorausgehende Woche: Beginn der US-Verbraucherpreisindex- und Q4-Gewinnsaison

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In der vergangenen Woche hielten die Märkte an ihrem Kurs des Themas „Schlechte Nachrichten sind gut, gute Nachrichten sind schlecht“ fest, das seit Beginn der Zinserhöhung durch die Fed im März letzten Jahres präsent ist. Die Märkte haben sich entschieden, sich auf niedrigere durchschnittliche Stundenlöhne anstatt auf eine niedrigere Arbeitslosenquote zu konzentrieren, um ihre Handelsentscheidungen in der Hoffnung auf eine weniger restriktive Fed zu lenken. Ist der Markt auf dem richtigen Weg? Diese Woche wird der Fed-Vorsitzende Powell an einem runden Tisch teilnehmen und die Vereinigten Staaten werden CPI-Daten für Dezember veröffentlichen. Werden sie zeigen, dass die Märkte mit den zurückhaltenden Annahmen richtig liegen? Darüber hinaus beginnt am Freitag die Berichtssaison für das vierte Quartal 2022 mit vielen Aussagen der großen Wall-Street-Banken. Händler werden steigende Zinssätze beobachten, um den großen Banken zu helfen oder zu schaden.

Fallout von den Wirtschaftsdaten vom Freitag

Die am Freitag veröffentlichten Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft zeigten, dass die US-Wirtschaft der Wirtschaft im Dezember 223.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat gegenüber einer Schätzung von +200.000.Außerdem wurde der November-Druck auf +256.000 revidiert.Die Arbeitslosenquote fiel von 3,6% auf 3,5% und eine Erwartung von 3,7 %. Allein diese beiden Datenpunkte sollten die Märkte über eine restriktivere Fed beunruhigen, da die Fed gesagt hat, dass sie Beschäftigung braucht, um sich abzukühlen, um die Inflation zu senken. Die Märkte entschieden sich jedoch dafür, die Schlagzeilendaten zu diskontieren und den durchschnittlichen Stundenverdiensten im Dezember mehr Aufmerksamkeit zu schenken, die im Jahresvergleich von einer Schätzung von 5 % und einem revidierten niedrigeren Druck im November um 4,8 % im Jahresvergleich gegenüber 5,1 % im Jahresvergleich auf 4,6 % gefallen sind . Darüber hinaus lag der ISM-Einkaufsmanagerindex der USA für Dezember bei 49,6 gegenüber zuvor 56,5 und einer Erwartung von 55. Dies war der erste Rückgang (unter 50) im Druckbereich seit Mai 2020. Die Märkte hoffen auf die Kombination aus schwächerem Lohnwachstum und einem Rückgang im Dienstleistungssektor wird es der Fed ermöglichen, das Tempo der Zinserhöhungen am 1. Februar auf 25 Basispunkte (oder weniger) zu verlangsamenst. Infolgedessen stiegen die Aktienmärkte und Gold, während die Zinsen und der US-Dollar fielen. Geht es diese Woche weiter?

Fed-Chef Powell und der US-CPI

Diese Woche wird Fed-Chef Powell an einer Podiumsdiskussion mit dem Titel „Unabhängigkeit und Mandat der Zentralbank – Ansichten ändern“ in Stockholm teilnehmen. Händler sollten beobachten, ob Powell irgendwelche Hinweise bezüglich der Haltung der Fed zum Outsourcing von Stellendaten und PMI-Dienstleistungen fallen lässt. Der kleinste Hauch von Zurückhaltung könnte die Aktien nach oben und den US-Dollar nach unten drücken. Außerdem werden die Vereinigten Staaten am Donnerstag den Verbraucherpreisindex für Dezember veröffentlichen. Es wird ein Schlagzeilendruck von 6,5 % im Jahresvergleich erwartet, gegenüber einem Novemberwert von 7,1 % im Jahresvergleich. Der Kern-CPI wird voraussichtlich von 6 % im Jahresvergleich auf 5,7 % im November fallen. Die Gesamtinflation ist seit Juni gesunken, als sie mit 9,1 % im Jahresvergleich ihren Höchststand erreichte, aber die Kernzahl war etwas starrer. Sollten die Daten schwächer als erwartet ausfallen, könnte dies die Aktien weiter in die Höhe treiben und den US-Dollar senken.

Verdienste

Diese Woche beginnt die Berichtssaison für das vierte Quartal 2022, wobei die großen Wall-Street-Banken am Freitag führend sind. Hohe Zinsen sollten für Banken positiv sein, da die Fed angekündigt hat, die Zinsen im Jahr 2023 nicht zu senken. Die Märkte preisen jedoch eine Senkung für das vierte Quartal dieses Jahres ein, da eine drohende Rezession unmittelbar bevorstehen könnte. Es wird erwartet, dass die Nettozinsmargen und Erträge für Banken positiv sein werden, während das Investmentbanking aufgrund fehlender Transaktionen und Notierungen eine Herausforderung bleiben wird. Andere wichtige Einnahmen dieser Woche sind: BBBY, KBH, TSM, BAC, DAL, BK, BLK, WFC, JPM, C

Wirtschaftsdaten

Der US-CPI wird die Schlagzeile für wichtige Wirtschaftsdatenveröffentlichungen sein, aber es gibt andere Wirtschaftsberichte, deren Volatilität beobachtet werden sollte. Dazu gehören die CPI-Ziehungen aus Tokio (das oft als Indikator für Japan verwendet wird), Australien und China. Beachten Sie, dass dies der erste Einblick in Chinas CPI seit dem Ende der Sperren und Beschränkungen sein wird. Hat die Wiedereröffnung die Preise in die Höhe getrieben? Darüber hinaus wird das Vereinigte Königreich sein BIP veröffentlichen und die USA werden eine vorläufige Momentaufnahme der Verbraucherstimmung aus Michigan veröffentlichen. Die Märkte werden die Komponenten der Inflationserwartungen auf weitere Anzeichen einer niedrigeren Inflation beobachten. Zu den weiteren Wirtschaftsdaten, die diese Woche veröffentlicht werden, gehören:

Montag

  • Australien: Baugenehmigung Prel (NOV)
  • Deutschland: Industrieproduktion (NOV)
  • EU: Arbeitslosenquote (NOV)
  • Mexiko: VPI (DEC)
  • Kanada: Ivey PMI sa (DEZ)

Dienstag

  • Japan: Rede von BoJ-Gouverneur Kuroda
  • Japan: VPI Tokio (DEZ)
  • Kanada: Rede von BoC-Gouverneur Macklem
  • USA: IBD/TIPP Economic Optimism (JAN)
  • Vereinigte Staaten: Rede von Fed-Chef Powell

Mittwoch

  • Australien: VPI (NOV)
  • Australien: Einzelhandelsumsätze (NOV)
  • Rohe Vorräte

Donnerstag

  • Neuseeland: Baugenehmigung (NOV)
  • Australien: Handelsbilanz (NOV)
  • China: VPI (DEZ)
  • Vereinigte Staaten: VPI (DEC)

Freitag

  • Australien: Wohnungsbaudarlehen (NOV)
  • Vereinigtes Königreich: BIP (NOV)
  • Großbritannien: Industrielle Produktion (NOV)
  • Vereinigtes Königreich: Produktionsleistung (NOV)
  • Vereinigtes Königreich: Handelsbilanz (NOV)
  • Deutschland: Jährliches BIP (2022)
  • EU: Industrielle Produktion (NOV)
  • EU: Handelsbilanz (NOV)
  • USA: Michigan Consumer Sentiment Prel (JAN)

Chart der Woche: Daily Natural Gas (NATGAS)

Quelle: Tradingview, Pierre X

Erdgas hat sich in den letzten Wochen deutlich abgeschwächt, da die Temperaturen wärmer als erwartet über Europa fegten. Am Freitag wurde der Rohstoff auf dem niedrigsten Stand seit Sommer 2021 gehandelt und erreichte ein Intraday-Tief von 3,549. NATGAS ist jedoch rückläufig, seit es am 22. August 2022 einen Höchststand von 10.001 erreichte. Der Preis bildete ausgehend vom Hoch ein Kopf-Schulter-Muster und durchbrach am 16. September den Ausschnitt.e2022. Erdgas erreichte das Ziel am 18. Oktobere, 2022, nahe 5.658 und erholte sich kurzzeitig über 7.000. Fortgesetzte Verkäufe garantiert, was es auf das aktuelle Niveau nahe 3,75 brachte. Wenn der Kurs das Tief vom Freitag durchbricht, gibt es die nächste Unterstützungsstufe nicht vor den Hochs vom 15. Juni.e2021, bei 3,329 dann die Tiefs vom 6. Aprile, 2021, bei 2.439. Wenn die Unterstützung jedoch hält, ist die erste Widerstandsstufe das Schließen der Lücke vom 31. Dezemberst bei 4.416. Darüber könnte sich der Preis in Richtung des horizontalen Widerstands bei 5,101 und dann in Richtung des Hochs vom 19. Dezember bewegene bei 6.142.

Die Vermögenspreise bewegten sich am Freitag auf breiter Front aggressiv, wobei die Märkte die Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten als „weniger restriktiv“ für die Fed betrachteten. Die zweite Woche des Jahres bringt jedoch weitere US-Inflationsdaten in Form des CPI und des Michigan Consumer Sentiment Index mit sich. Außerdem wird Powell sprechen. Wenn die Märkte diese Woche Anzeichen von weniger Aggressivität sehen, könnten die Preisbewegungen vom Freitag verlängert werden!

Schönes Wochenende!

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